20211029-东北证券-2021年公募基金三季度季报点评_2021年三季度权益基金持仓有何变化__22页_1mb

2021年三季度权益基金持仓变化分析总结

核心内容

2021年第三季度，中国基金市场呈现以下主要特征与变化：

• 基金市场总规模达到23.99万亿元，基金数量为8689只，环比增长3.97%。
• 新发行基金数量为525只，环比增长6.05%。
• FOF基金发展迅速，总份额增长47.37%，数量达到195只。
• 权益类基金整体仓位有所下调，但市场观点分歧度增加，仓位离散度上升1.67%。

主要观点

1. 基金市场概况

• 基金市场总规模和数量稳步增长。
• FOF基金在三季度增长显著，成为市场关注的焦点。

2. 权益类基金仓位变化

• 普通股票型基金：平均仓位降低0.80%，规模加权仓位降低1.10%，加仓基金数量占比为42.30%。
• 偏股混合型基金：平均仓位下降1.27%，规模加权仓位降低0.06%，加仓基金数量占比为43.89%。
• 灵活配置型基金：平均仓位降低0.89%，规模加权仓位降低0.47%，加仓基金数量占比为42.15%。
• 权益类基金整体仓位下降，但不同基金类型之间的仓位分歧度增加。

3. 重仓股集中度变化

• 重仓股数量较二季度增长10.01%，达到1572只。
• 重仓股持股市值下降1.31%，为24558.02亿元。
• 持股市值前30%的股票占比仍处高位，但呈现回落趋势，表明抱团松动。

4. 行业风格配置变化

• 成长、周期风格配置持续上升，消费风格配置虽高但有所下降。
• 电气设备、电子、化工、医药生物与汽车行业配置提升。
• 食品饮料、家用电器、银行、非银金融与房地产行业配置下降。

5. 重仓股个股变化

• 增持重仓股前五为：天齐锂业、阳光电源、天赐材料、凯莱英、东方财富。
• 新进仓重仓股前五为：富临精工、中国电建、江特电机、新强联、艾为电子。
• 减持重仓股前五为：五粮液、贵州茅台、海康威视、迈瑞医疗、亿纬锂能。
• 剔除重仓股前五为：中天科技、苏泊尔、德赛电池、南大光电、伊之密。

6. 港股持仓变化

• 中国电力、华能国际电力股份、华润电力、吉利汽车与长城汽车等个股受到热捧。
• 公用事业、汽车、非银金融等行业配置显著提升。
• 减持港股重仓股前五为：小米集团-W、五矿资源、建设银行、中国移动、思摩尔国际。

关键信息

• 三季度基金市场总规模增长，但权益类基金整体仓位下降。
• 重仓股集中度效应显著，但呈现回落趋势。
• 行业配置变化明显，成长、周期风格提升，消费风格走弱。
• 个股层面，新能源、新材料、医药等行业个股受到增持，而白酒、电子等板块被减持。
• 港股中，公用事业和汽车板块受到青睐，而部分消费和科技类个股被减持。

图表目录（摘要）

• 图1：基金规模与数量变动
• 图2：各类型基金指数走势变动
• 图3：基金净值涨幅前十
• 图4：基金净申购赎回率前十
• 图5：百亿基金类型占比
• 图6：百亿基金细分类型占比
• 图7：权益类基金平均仓位比较
• 图8：权益类基金规模加权仓位比较
• 图9：历年重仓股总市值及数量变动
• 图10：重仓股占股票资产占比及变动
• 图11：持股市值前N%股票市值占比
• 图12：历年重仓股行业配置情况
• 图13：申万一级行业涨跌幅统计
• 图14：申万一级行业持股变动环比
• 图15：重仓股行业占比变动
• 图16：重仓股行业占比与全市场对比
• 图17：二季度与三季度重仓股行业配置与市场比较
• 图18：重仓股股票池风格变动
• 图19-22：重仓股增持、新进、减持、剔除前十个股
• 图23-26：重仓股持股数量变动统计
• 图27：港股持有变动前列股票
• 图28：各行业港股持有数量变动

风险提示

• 存在宏观数据、政策变化和模型失效等风险。
• 投资决策应基于自身风险承受能力，不构成具体投资建议。

分析师信息

• 王琦：东北证券金融工程首席分析师，帝国理工学院数学与金融硕士，南开大学统计学学士。
• 李严：东北证券金融工程组研究人员，中山大学统计学本科，复旦大学应用统计硕士。

重要声明

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