20230504-华创证券-中国太保-601601.SH-2023年一季报点评_转型显效_价值领先_5页_684kb

中国太保发布2023年一季报，报告数据显示，公司归母净利润同比增长274%，新业务价值同比增长166%，但寿险规模保费同比下滑38%。寿险业务在“芯”模式和代理人转型驱动下，代理人渠道新保期缴和续期业务表现强劲，保单继续率改善。财产险受益于新能源车领域和非车险发展，原保费收入同比增长168%，非车险增速达274%，综合成本率同比下降。投资端权益市场回暖，总投资收益率提升。新保险合同准则实施后，报表数据有显著调整。分析师维持“推荐”评级，上调目标价至390元，并预测未来几年EPS和BPS增长。风险点包括寿险新业务恢复和权益市场波动。