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商务部助力行业互联网+，坚定看好行业O2O转型

核心内容概述

本报告发布于2015年5月18日，聚焦于中国零售行业在“互联网+”和O2O转型方面的投资机会。报告指出，商务部制定了《“互联网+流通”行动计划》，推动流通方式创新与效率提升，为行业带来政策支持。同时，结合行业市场表现与公司动态，推荐多个具备转型潜力的标的，包括步步高、广州友谊、南京新百等。

主要观点与关键信息

1. 行业整体表现

• 行业涨势良好：申万商业贸易行业整体上涨8.61%，跑赢沪深300指数7.31%。
• 专业零售板块领先：专业零售子板块上涨13.04%，跑赢沪深300指数11.74%。
• 行业排名：商业贸易行业在申万一级子行业中排名第9。

2. 政策支持与互联网+转型

• 商务部政策落地：发布《“互联网+流通”行动计划》，推动电子商务进农村、社区、中小城市、跨境以及线上线下融合等。
• 具体目标：
  • 培育200个电子商务进农村综合示范县；
  • 创建60个国家级电子商务示范基地；
  • 培育150家国家级电子商务示范企业；
  • 推动建设100个海外仓；
  • 指导地方建设50个电子商务人才培训基地。

3. 投资推荐标的

• 步步高：兼具电子商务进社区和跨境电商两大主题，近期基本面改善，建议现价买入。
• 广州友谊：旗下百货和金融业务具备互联网+转型预期，股价安全边际高，建议坚定买入。
• 南京新百：收购安康通20%股权，布局居家养老服务业，建议重点增持。
• 百大集团：关注其转型高增长现代服务业的前景。

4. 国资改革与企业转型

• 国资改革推动：大型零售企业多为国资控股，改革将优化机制、提高效率，提升经营业绩。
• 推荐标的：广州友谊、兰生股份、新世界、百联股份等，建议关注其改革进程。

5. 行业动态与趋势

• 母婴电商洗牌：综合电商与垂直电商竞争加剧，线下布局成为趋势。
• O2O模式创新：
  • 京东、苏宁、飞牛网等企业加快布局O2O，如京东众包物流、苏宁互联开卡体验等。
  • 飞牛网计划在1000个乡镇建立10000家云便利店，实现O2O服务。
• 跨境电商发展：
  • 海信与TheK合作推出“聚享购”平台，提供韩国商品直邮服务。
  • 天天果园、京东国际等企业积极布局跨境电商业务。

6. 电商拓展乡村市场

• 京东与阿里巴巴：积极拓展三四线城市及农村市场，通过“京东帮”、“千县万村”等计划实现下沉市场渗透。
• 数据支持：三四线城市网购信心高于一线城市，将成为电商增长点。

个股表现

上周涨幅前五的个股

上周跌幅前五的个股

行业重点公司估值

总结

本报告强调“互联网+”和O2O转型对零售行业的重要性，指出商务部政策支持将推动流通方式创新与效率提升。推荐了步步高、广州友谊、南京新百等具备转型潜力的公司，并认为国资改革和现代服务业转型是行业良好投资机会。此外，报告还提供了行业整体和个股的市场表现，以及重点公司估值分析，为投资者提供参考依据。