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《“互联网+流通”行动计划》蕴含的五大投资主线总结

核心内容

2015年5月18日发布的《“互联网+流通”行动计划》旨在推动互联网与流通产业的深度融合，实现流通方式创新、效率提升及环境完善。该计划提出五大重点任务，分别对应五大投资主线，包括电商进农村、电商进社区、电商进中小城市、线上线下互动以及跨境电商发展。此外，职业教育发展被视为“互联网+”深度融合的基本前提，其未来将迎来政策支持与市场机遇。

主要观点

• 五大重点任务：行动计划提出五大重点任务，分别对应五大投资主线，涵盖农村电商、社区电商、中小城市电商、线上线下互动及跨境电商。
• 投资目标：计划培育200个电子商务进农村综合示范县、创建60个国家级电子商务示范基地、培育150家国家级电子商务示范企业、推动建设100个电子商务海外仓等。
• 解决瓶颈：重点解决“互联网+流通”的两个瓶颈——“最后一公里”和“最后一百米”问题，提升物流体系及服务网络的建设。
• 职业教育发展：职业教育是实现经济结构转型和“互联网+”战略的重要基础，政策支持和市场潜力巨大。

关键信息

五大投资主线

1. 电商进农村

   • 目标：打造农村电商示范县，推广农产品网上购销。
   • 推荐公司：中央商场（汇通农牧）、永辉超市（生鲜供应链）、苏宁云商（拓展服务站）。

2. 电商进社区

   • 目标：推动社区生活服务电商发展，设立电商综合服务点。
   • 推荐公司：红旗连锁（社区生活服务站）、快乐购（社区O2O平台）、苏宁云商（O2O服务）。

3. 电商进中小城市

   • 目标：鼓励中小城市本地化网络服务平台建设，提升网络消费便利性。
   • 推荐公司：宏图高科（整合B端资源）、苏宁云商（实体门店渗透）。

4. 线上线下互动（O2O）

   • 目标：支持实体零售企业开展O2O服务，提升资源配置效率。
   • 推荐公司：南京新百（养老服务O2O）、快乐购（本地生活O2O）、苏宁云商（门店升级为云店）。

5. 跨境电商发展

   • 目标：完善跨境电商服务体系建设，拓展海外市场。
   • 推荐公司：物产中大（义乌通、保税通平台）、南京新百（跨境电商供应链）。

职业教育发展

• 政策支持：李克强总理和刘延东副总理强调职业教育的重要性，认为其是经济结构转型的关键。
• 市场潜力：职业教育将受益于政策倾斜，特别是互联网+职业教育，具有重构教育资源分配、颠覆教学模式的潜力。
• 推荐公司：全通教育、新南洋、洪涛股份、中国高科。
• 投资路径：关注国企改革及资本运作，如百联股份、兰生股份、津劝业、重庆百货；中央商场、中国高科、交大昂立。

行业表现

• 安信零售指数：本周绝对收益9.58%，相对收益8.28%，整体表现优于大盘。
• 细分行业指数：教育指数表现突出，本周绝对收益25.78%，年初至今绝对收益394.55%。
• 主题指数：O2O转型指数表现最佳，本周绝对收益15.98%，年初至今绝对收益98.46%。
• 分市值成长指数：年初市值>300的公司引领成长，本周绝对收益14.38%，年初至今绝对收益94.01%。

个股表现

• 安信零售个股涨幅榜：中央商场（+42.77%）、全通教育（+35.48%）、三联商社（+35.07%）、百大集团（+28.05%）、漳州发展（+24.13%）。
• 安信零售个股跌幅榜：天音控股（-10.22%）、新南洋（-3.65%）、海印股份（-3.31%）、三江购物（-1.22%）、步步高（-1.00%）。
• 安信贸易个股涨幅榜：*ST成城（+22.23%）、如意集团（+21.01%）、五矿发展（+17.60%）、新华锦（+13.67%）、工大首创（+12.64%）。
• 安信贸易个股跌幅榜：南纺股份（0.00%）、中化国际（+1.03%）、中国医药（+1.28%）、厦门国贸（+2.33%）、兰生股份（+3.12%）。

流量监测

• 重点电商网站流量：三月平均日均PV前三名分别为亚马逊（309738万）、淘宝（192807万）、天猫（60645万）。
• 流量变化：部分传统零售线上平台如梅西百货、王府井、中央商场流量上升，而亚马逊、苏宁、当当等流量下降。

行业新闻

• 阿里巴巴投资圆通：加强物流体系，提升农村物流能力。
• 天猫与户外品牌合作：迪卡侬、Timberland、Lafuma与天猫签订独家合作协议。
• 永辉超市与金辉地产合作：跨界合作，提升消费者体验。
• 70余家百货购物中心销售排行：北上广及江浙地区占据前列，部分企业流量增长。

估值与盈利预测

• 盈利预测：部分公司如苏宁云商、南京新百、全通教育等预计未来盈利增长。
• 估值表：各公司EPS及PE预测数据表明，部分企业估值合理，未来增长潜力大。

投资建议

• 评级：整体维持同步大市-A评级，部分公司如苏宁云商、南京新百、宏图高科等被推荐为增持-A。
• 关注点：重点推荐与“互联网+流通”相关的公司，如中央商场、苏宁云商、南京新百、永辉超市等。

总结

该报告详细分析了《“互联网+流通”行动计划》的五大投资主线，并结合行业动态与个股表现，提出了相应的投资建议。重点推荐公司包括中央商场、苏宁云商、南京新百、永辉超市等，同时强调职业教育和国企改革的潜在投资机会。整体来看，报告认为“互联网+流通”和职业教育是未来投资的重要方向，建议投资者关注相关领域的发展趋势和政策支持。