深度报告-20240925-东海证券-国际医学-000516.SZ-公司深度报告_西北全科医疗龙头_发展进入快车道_31页_1mb

国际医学（000516）深度研究报告总结

国际医学是西北全科医疗龙头，深耕医疗行业20余年，拥有丰富的医院建设和运营经验，旗下包括西安高新医院和西安国际医学中心医院两大院区，业务涵盖严肃医疗+类消费医疗。公司前身为百货零售企业，经历两次大剥离后聚焦医疗主业，2024年维持“买入”评级。

2024年预测营收5141亿元，同比增长15%，归母净利润从亏损230亿元改善至盈利97亿元。财务方面，2023年营收4618亿元，4年CAGR46.93%，但2022疫情拖累利润，2024年上半年亏损收窄。高新医院运营稳健，净利率提升潜力大；中心医院诊疗量快速攀升，收入端有望迈入百亿规模。

风险包括业绩不确定性、医疗政策变化和管理运营挑战。总体上，公司作为中西部医疗龙头，受益于区域优势和医疗需求增长。