通信-关注低空政策及全球AI算力动态_21页_2mb

低空经济与AI算力发展动态总结

核心内容概览

1. 低空经济政策推进：多地政府密集发布低空经济相关规划政策，推动产业高质量发展。
2. AI算力投资增长：国内主要互联网厂商及运营商加大算力投资，中国移动完成大规模AI服务器集采。
3. 5G-A技术突破：多地区启动5G-A通感一体商用部署，推动低空通信与感知一体化发展。
4. 全球云服务增长：1Q24全球云服务支出增长21%，微软Azure增速接近AWS两倍。
5. 重点推荐公司：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯等公司被重点推荐，目标价与投资评级公布。

主要观点

• 低空经济政策：

  • 北京、南京等地区强调制定统一标准制度与信息基础设施建设，以支撑低空经济高质量发展。
  • 内蒙古、山东等地聚焦特定应用场景，如低空旅游和工业应用，推动地方经济转型。
  • 低空产业将受益于国家统一标准落地，降低适配成本，推动产业高质高速发展。

• AI算力投资：

  • BAT在1Q24资本开支同比/环比分别增长118% / 44%，展现强劲投资意愿。
  • 中国移动完成191亿元AI服务器集采，成为行业内规模最大的一次采购，推动AI产业商业化进程。
  • OpenAI发布GPT-4o，新增语音处理能力并提升响应速度，有望加速端侧AI应用落地。

• 5G-A技术应用：

  • 上海移动与华为合作，打造5GA²示范之城，提升城市智能化水平。
  • 广东联通与中兴通讯完成5G-A通感一体覆盖网络验证，助力智慧交通发展。
  • 中国电信与移动、联通、广电联合启动5G异网漫游商用推广，推动5G网络覆盖与应用拓展。

关键信息

低空经济政策动态

AI算力投资与应用

• 国内算力投资：

  • BAT1Q24资本开支同比/环比分别增长117.8% / 43.9%，投资力度持续提升。
  • 中国移动191亿元AI服务器集采项目落地，成为行业内最大规模的采购。

• 全球AI算力：

  • OpenAI发布GPT-4o，新增语音处理能力，提升交互体验与端侧应用落地速度。
  • 广达1Q法说会透露下半年AI服务器需求积极信号，预示行业景气度提升。

重点推荐公司

5G-A技术进展

• 中国移动：

  • 浙江移动完成全球首个5G-A通感一体128T MetaAAU商用部署，提升低空场景应用能力。
  • 上海移动启动5GA²示范之城项目，实现5G-A网络覆盖与应用升级。
  • 黑龙江移动完成5G-A通感一体组网验证，推动低空通信与感知技术落地。

• 中国联通：

  • 与华为完成5G-A室外规模组网三载波聚合验证，下行速率达4.6Gbps。
  • 5G异网漫游商用推广，提升网络覆盖能力与用户体验。

• 中国电信：

  • 携手中兴通讯完成1.2T超高速智算互联现网验证，推动智慧城市建设。
  • 5G异网漫游商用推广，提升5G网络服务范围与质量。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧。
• 云厂商资本开支投入不及预期。
• 5G发展不及预期。

市场表现

• 上周通信（申万）指数上涨0.54%，优于上证综指与深证成指。
• 重点推荐公司中，部分公司如中际旭创、天孚通信等表现出强劲增长势头。

总结

本文总结了2024年5月低空经济政策及AI算力投资的最新动态，涵盖了政策推进、技术应用、市场表现及重点推荐公司等多个方面。北京、南京等地区强调统一标准与信息基础设施建设，内蒙古、山东等地因地制宜推动低空应用场景发展。国内算力投资显著提升，中国移动完成大规模AI服务器集采，推动AI产业商业化进程。全球方面，OpenAI发布GPT-4o，促进端侧AI应用落地，广达预测下半年AI服务器需求积极。5G-A技术在多个地区实现商用部署，助力低空通信与感知一体化发展。重点推荐公司包括中国移动、中国电信、中国联通等，目标价与投资评级表明其具备较高增长潜力。