20260515-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb
报告摘要
聚酯期权市场总结（2026/05/15）
核心内容概览
本报告汇总了乙二醇（EG）、短纤（PF）、瓶片（PR）、对二甲苯（PX）和精对苯二甲酸（TA）期权市场的最新数据与分析。主要从标的期货行情、期权因子（量仓PCR、压力支撑位、隐含波动率）以及期权策略建议三个维度展开。
一、乙二醇（EG）期权市场
标的行情解析
- 最新价：4691元
- 涨跌：-146元（-3.01%）
- 成交量：336115万手（+40376万手）
- 持仓量：310053万手（+11455万手）
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率26.17%上方，加权隐波率33.45%
- 量仓PCR：1.25（成交量PCR），0.69（量PCR变化），0.68（持仓量PCR），-0.08（仓PCR变化）
- 压力支撑位：压力位5000元，支撑位4500元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。
- 示例：S_EG2606P4900 和 S_EG2606C5300
二、短纤（PF）期权市场
标的行情解析
- 最新价：7934元
- 涨跌：-162元（-2.00%）
- 成交量：187601万手（+37756万手）
- 持仓量：182727万手（+48万手）
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.51%上方，加权隐波率24.27%
- 量仓PCR：0.91（成交量PCR），0.02（量PCR变化），1.05（持仓量PCR），-0.02（仓PCR变化）
- 压力支撑位：压力位8400元，支撑位6900元
策略建议
- 方向性策略：成交量与持仓量较小，建议谨慎对待
- 波动性策略：无
三、瓶片（PR）期权市场
标的行情解析
- 最新价：8078元
- 涨跌：-274元（-3.28%）
- 成交量：85383万手（-3682万手）
- 持仓量：48328万手（-895万手）
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率26.24%上方，加权隐波率27.24%
- 量仓PCR：1.48（成交量PCR），-0.14（量PCR变化），1.23（持仓量PCR），0.12（仓PCR变化）
- 压力支撑位：压力位8300元，支撑位7500元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。
- 示例：S_PR2607P9200 和 S_PR2607C9900
四、对二甲苯（PX）期权市场
标的行情解析
- 最新价：9146元
- 涨跌：-210元（-2.24%）
- 成交量：288967万手（+66269万手）
- 持仓量：199504万手（-7879万手）
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率31.88%上方，加权隐波率30.85%
- 量仓PCR：0.95（成交量PCR），0.13（量PCR变化），0.96（持仓量PCR），-0.05（仓PCR变化）
- 压力支撑位：压力位10000元，支撑位9000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。
- 示例：S_PX2607P9200 和 S_PX2607C9900
五、精对苯二甲酸（TA）期权市场
标的行情解析
- 最新价：6288元
- 涨跌：-120元（-1.87%）
- 成交量：810928万手（+120522万手）
- 持仓量：1067150万手（-18537万手）
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率29.54%上方，加权隐波率30.78%
- 量仓PCR：0.91（成交量PCR），-0.26（量PCR变化），0.90（持仓量PCR），-0.13（仓PCR变化）
- 压力支撑位：压力位7000元，支撑位6000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。
- 示例：S_TA2607P6300 和 S_TA2607C6800
六、关键信息总结
| 期权品种 | 最新价（元） | 涨跌幅 | 成交量变化（万手） | 持仓量变化（万手） | 隐含波动率（%） | 压力位（元） | 支撑位（元） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EG | 4691 | -3.01% | +40376 | +11455 | 33.45% | 5000 | 4500 |
| PF | 7934 | -2.00% | +37756 | +48 | 24.27% | 8400 | 6900 |
| PR | 8078 | -3.28% | -3682 | -895 | 27.24% | 8300 | 7700 |
| PX | 9146 | -2.24% | +66269 | -7879 | 30.85% | 10000 | 9000 |
| TA | 6288 | -1.87% | +120522 | -18537 | 30.78% | 7000 | 6000 |
七、市场趋势与策略建议
- 整体趋势：EG、PF、PR、PX和TA期权市场均呈现一定波动性，但成交量与持仓量变化不一，需关注市场流动性。
- 隐含波动率：所有期权品种隐含波动率均高于年平均隐波率，显示市场对未来价格波动预期偏高。
- 压力支撑位：各品种均设定了明确的压力与支撑位，可作为判断市场方向的重要参考。
- 策略建议：对于波动性策略，建议采用卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益，同时保持delta中性。对于方向性策略，由于成交量与持仓量较小，建议观望或谨慎操作。
八、免责声明
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