> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权市场分析总结 ## 核心内容概述 本报告分析了五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、白糖）的市场数据，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率及压力支撑位等关键指标，并结合期权因子进行了行情解读与策略建议。 --- ## 一、苹果期权（AP） ### 标的行情 - AP610合约最新价为7646元，较前日上涨12元（0.15%） - 成交量为73508手，较前日减少34651手 - 持仓量为110450手，较前日减少9088手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均隐波率25.87%上方，为23.97% - 成交量PCR为0.25，较前日下降0.07 - 持仓量PCR为0.38，较前日下降0.03 - 压力位为10000元，支撑位为7000元 ### 策略建议 - 方向性策略：距离到期时间过长，持仓量、成交量太小，暂不建议 - 波动性策略：无 --- ## 二、棉花期权（CF） ### 标的行情 - CF609合约最新价为16435元，较前日下跌40元（-0.24%） - 成交量为561686手，较前日减少3451手 - 持仓量为803420手，较前日增加2263手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均隐波率14.81%上方，为18.15% - 成交量PCR为0.37，较前日上升0.04 - 持仓量PCR为0.82，较前日上升0.01 - 压力位为17000元，支撑位为15000元 ### 策略建议 - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_CF2607P15800 和 S_CF2607C16600 --- ## 三、红枣期权（CJ） ### 标的行情 - CJ609合约最新价为9300元，较前日下跌5元（-0.05%） - 成交量为97095手，较前日减少26134手 - 持仓量为125762手，较前日减少2720手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均隐波率28.09%上方，为23.66% - 成交量PCR为0.42，较前日下降0.03 - 持仓量PCR为0.34，较前日下降0.01 - 压力位为11000元，支撑位为8800元 ### 策略建议 - 方向性策略：距离到期时间过长，持仓量、成交量太小，暂不建议 - 波动性策略：无 --- ## 四、鸡蛋期权（JD） ### 标的行情 - jd2606合约最新价为3647元，较前日上涨44元（1.22%） - 成交量为366298手，较前日增加45077手 - 持仓量为109663手，较前日减少4833手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均隐波率24.49%上方，为27.10% - 成交量PCR为0.55，较前日下降0.16 - 持仓量PCR为0.93，较前日下降0.01 - 压力位为3900元，支撑位为3500元 ### 策略建议 - 方向性策略：无 - 波动性策略：无 --- ## 五、生猪期权（LH） ### 标的行情 - lh2607合约最新价为10765元，较前日下跌55元（-0.50%） - 成交量为187209手，较前日减少23859手 - 持仓量为182023手，较前日增加1701手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均隐波率26.16%上方，为29.40% - 成交量PCR为0.86，较前日上升0.14 - 持仓量PCR为0.44，较前日下降0.02 - 压力位为16000元，支撑位为10000元 ### 策略建议 - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益并保持delta中性。如：S_LH2607P10400 和 S_LH2607C11400 --- ## 六、白糖期权（SR） ### 标的行情 - SR609合约最新价为5497元，较前日上涨16元（0.29%） - 成交量为586646手，较前日增加72937手 - 持仓量为668449手，较前日增加12278手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均隐波率12.37%上方，为13.87% - 成交量PCR为0.3，较前日下降0.02 - 持仓量PCR为0.41，较前日下降0.01 - 压力位为5900元，支撑位为5200元 ### 策略建议 - 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SR2607C5200 和 S_SR2607C5600 - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益并保持delta中性。如：S_SR2607C5600 和 S_SR2607P5200 --- ## 关键信息汇总 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌幅 | 成交量PCR | 持仓量PCR | 压力位 | 支撑位 | |----------|----------|--------|--------|-----------|-----------|--------|--------| | AP | AP610 | 7646 | +0.15% | 0.25 | 0.38 | 10000 | 7000 | | CF | CF609 | 16435 | -0.24% | 0.37 | 0.82 | 17000 | 15000 | | CJ | CJ609 | 9300 | -0.05% | 0.42 | 0.34 | 11000 | 8800 | | JD | jd2606 | 3647 | +1.22% | 0.55 | 0.93 | 3900 | 3500 | | LH | lh2607 | 10765 | -0.50% | 0.86 | 0.44 | 16000 | 10000 | | SR | SR609 | 5497 | +0.29% | 0.3 | 0.41 | 5900 | 5200 | --- ## 免责声明 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源，力求准确、客观，但不构成任何投资建议。公司不对因使用本报告而导致的任何损失负责。交易者应独立评估交易策略，并在必要时咨询专业财务顾问。本报告内容受版权保护，未经授权不得复制、传播或存储。