20260515-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb
报告摘要
农副期权市场分析总结
核心内容概述
本报告分析了五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、白糖）的市场数据，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率及压力支撑位等关键指标，并结合期权因子进行了行情解读与策略建议。
一、苹果期权（AP）
标的行情
- AP610合约最新价为7646元，较前日上涨12元（0.15%）
- 成交量为73508手，较前日减少34651手
- 持仓量为110450手，较前日减少9088手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均隐波率25.87%上方，为23.97%
- 成交量PCR为0.25，较前日下降0.07
- 持仓量PCR为0.38，较前日下降0.03
- 压力位为10000元，支撑位为7000元
策略建议
- 方向性策略：距离到期时间过长，持仓量、成交量太小，暂不建议
- 波动性策略：无
二、棉花期权（CF）
标的行情
- CF609合约最新价为16435元，较前日下跌40元（-0.24%）
- 成交量为561686手，较前日减少3451手
- 持仓量为803420手，较前日增加2263手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均隐波率14.81%上方，为18.15%
- 成交量PCR为0.37，较前日上升0.04
- 持仓量PCR为0.82，较前日上升0.01
- 压力位为17000元，支撑位为15000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_CF2607P15800 和 S_CF2607C16600
三、红枣期权（CJ）
标的行情
- CJ609合约最新价为9300元，较前日下跌5元（-0.05%）
- 成交量为97095手，较前日减少26134手
- 持仓量为125762手，较前日减少2720手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均隐波率28.09%上方，为23.66%
- 成交量PCR为0.42，较前日下降0.03
- 持仓量PCR为0.34，较前日下降0.01
- 压力位为11000元，支撑位为8800元
策略建议
- 方向性策略：距离到期时间过长，持仓量、成交量太小，暂不建议
- 波动性策略：无
四、鸡蛋期权（JD）
标的行情
- jd2606合约最新价为3647元，较前日上涨44元（1.22%）
- 成交量为366298手，较前日增加45077手
- 持仓量为109663手，较前日减少4833手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均隐波率24.49%上方，为27.10%
- 成交量PCR为0.55，较前日下降0.16
- 持仓量PCR为0.93，较前日下降0.01
- 压力位为3900元，支撑位为3500元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
五、生猪期权（LH）
标的行情
- lh2607合约最新价为10765元，较前日下跌55元（-0.50%）
- 成交量为187209手，较前日减少23859手
- 持仓量为182023手，较前日增加1701手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均隐波率26.16%上方，为29.40%
- 成交量PCR为0.86，较前日上升0.14
- 持仓量PCR为0.44，较前日下降0.02
- 压力位为16000元，支撑位为10000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益并保持delta中性。如：S_LH2607P10400 和 S_LH2607C11400
六、白糖期权（SR）
标的行情
- SR609合约最新价为5497元，较前日上涨16元（0.29%）
- 成交量为586646手，较前日增加72937手
- 持仓量为668449手，较前日增加12278手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均隐波率12.37%上方，为13.87%
- 成交量PCR为0.3，较前日下降0.02
- 持仓量PCR为0.41，较前日下降0.01
- 压力位为5900元，支撑位为5200元
策略建议
- 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SR2607C5200 和 S_SR2607C5600
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益并保持delta中性。如：S_SR2607C5600 和 S_SR2607P5200
关键信息汇总
| 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌幅 | 成交量PCR | 持仓量PCR | 压力位 | 支撑位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AP | AP610 | 7646 | +0.15% | 0.25 | 0.38 | 10000 | 7000 |
| CF | CF609 | 16435 | -0.24% | 0.37 | 0.82 | 17000 | 15000 |
| CJ | CJ609 | 9300 | -0.05% | 0.42 | 0.34 | 11000 | 8800 |
| JD | jd2606 | 3647 | +1.22% | 0.55 | 0.93 | 3900 | 3500 |
| LH | lh2607 | 10765 | -0.50% | 0.86 | 0.44 | 16000 | 10000 |
| SR | SR609 | 5497 | +0.29% | 0.3 | 0.41 | 5900 | 5200 |
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