20260521-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb

聚酯期权市场总结

核心内容概览

本报告总结了2026年5月21日聚酯相关期权品种（EG、PF、PR、PX、TA）的市场数据、期权因子分析及策略建议，涵盖标的期货走势、隐含波动率、持仓量PCR、压力支撑位等关键指标。

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一、EG（乙二醇期权）

标的行情

• 最新价：4731元
• 涨跌：+7元（+0.14%）
• 成交量：300690万手（-46826万手）
• 持仓量：304170万手（-1221万手）

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率26.43%上方，加权隐波率为39.35%
• 持仓量PCR：0.8127，位于近一年来的65.31%水位
• 压力支撑位：压力位5000，支撑位4500

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：无

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二、PF（短纤期权）

标的行情

• 最新价：7974元
• 涨跌：-36元（-0.44%）
• 成交量：186439万手（+25149万手）
• 持仓量：186106万手（+7764万手）

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.56%上方，加权隐波率为29.43%
• 持仓量PCR：1.0585，位于近一年来的50.61%水位
• 压力支撑位：压力位8400，支撑位5900

策略建议

• 方向性策略：成交量、持仓量过小
• 波动性策略：无

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三、PR（瓶片期权）

标的行情

• 最新价：8298元
• 涨跌：+90元（+1.09%）
• 成交量：86144万手（+13864万手）
• 持仓量：45899万手（-154万手）

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率26.33%上方，加权隐波率为28.16%
• 持仓量PCR：0.933，位于近一年来的27.76%水位
• 压力支撑位：压力位8700，支撑位6200

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_PR2607P6200和S_PR2607C8700

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四、PX（对二甲苯期权）

标的行情

• 最新价：9258元
• 涨跌：-66元（-0.70%）
• 成交量：248864万手（-71545万手）
• 持仓量：184160万手（-9128万手）

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率32.01%上方，加权隐波率为32.36%
• 持仓量PCR：1.0366，位于近一年来的60.00%水位
• 压力支撑位：压力位10000，支撑位9000

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_PX2607P9000和S_PX2607C10000

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五、TA（精对苯二甲酸期权）

标的行情

• 最新价：6374元
• 涨跌：-2元（-0.03%）
• 成交量：828379万手（-3600万手）
• 持仓量：1066930万手（-2717万手）

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率29.61%上方，加权隐波率为31.39%
• 持仓量PCR：0.788，位于近一年来的37.55%水位
• 压力支撑位：压力位7000，支撑位6000

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_TA2607P6300和S_TA2607C6800

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六、总体市场趋势

• 成交量与持仓量：多数品种成交量和持仓量有所波动，部分品种如EG、PF、PR成交量有所增加，而TA成交量有所减少。
• 隐含波动率：各期权品种隐含波动率普遍高于年平均隐波率，显示市场对价格波动的预期较高。
• 压力支撑位：各期权品种均设定了明确的压力与支撑位，有助于判断价格走势方向。
• PCR值：持仓量PCR和成交量PCR显示市场多空持仓比例变化，部分品种如PX、TA的PCR值偏高，表明市场情绪偏多。

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七、策略总结

• 方向性策略：整体上未有明确的方向性建议，需进一步观察市场走势。
• 波动性策略：建议在波动性较高品种中构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益，并保持delta中性。
• 风险提示：市场波动性较大，需注意风险控制。

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八、免责声明

本报告由五矿期货有限公司发布，旨在提供市场分析和策略参考。报告所含信息基于可靠资料，但不构成任何投资建议。投资者应自行评估风险并咨询专业顾问。五矿期货有限公司对因使用本报告导致的任何损失不承担责任。