新零售系列报告之二：电子货架标签产业链再解析__19页_1015kb

电子货架标签产业链分析总结

核心内容

电子货架标签（ESL）是新零售转型的重要组成部分，其发展受到显示技术、系统解决方案及应用场景的共同推动。本文对ESL产业链进行了详细解析，涵盖上游电子纸生产、中游电子纸显示屏制造及系统解决方案、下游零售应用场景等方面。

产业链结构

上游：电子纸生产

• 技术壁垒高：目前全球仅有两家公司能够实现电子纸量产，分别为中国台湾的元太科技和中国大陆的广州奥翼。
• 元太科技：
  • 成立于1992年，早期为TFT LCD制造商。
  • 2005年并购飞利浦电子纸事业部，2009年并购E Ink公司，2012年收购达意科技，逐步成为电子纸行业龙头。
  • 全球电子纸市场占有率高达90%以上。
• 广州奥翼：
  • 成立于2008年，位于南沙自贸区。
  • 掌握纳米电泳电子纸技术，实现大规模量产。
  • 采用生物高分子膜，产品更加环保。
  • 公司注重专利保护，截至2017年6月已获得131项专利授权。
  • 电子纸成本比元太科技低30%以上。

中游：电子纸显示屏制造与系统解决方案

• 电子纸显示屏制造：
  • 主要技术：电泳式（微胶囊型、微杯型）、胆固醇液晶、旋转球、电子粉流体。
  • 技术成熟度：微胶囊型电泳技术成熟，应用广泛；其他技术应用较少或尚未产业化。
  • 主要企业：
    • 无锡威峰：国内主要的电子纸显示屏制造商之一，2015年市场份额达50%，2016年产能利用率高达117%。
    • SOLUM CO., LTD：主要生产段码式电子纸显示屏，2015年市场份额约30%。
    • 台湾龙亭新技（PDI）：主要生产中小尺寸电子纸显示屏，2015年市场份额约10%。
    • 合力泰：2015年市场份额约5%，正在积极拓展电子纸业务。
• 系统解决方案提供商：
  • 主要企业：
    • 汉朔科技：提供包括云POS、价格管控、室内导航等全渠道解决方案，市场覆盖率超95%，客户覆盖全球2000多家门店。
    • 法国SES-Imagotag：全球电子价签系统领导者，2016年电子标签安装量达1.5亿个，业务覆盖全球55个国家。
    • 瑞典Pricer公司：全球最大的电子价签厂商，市场占有率约60%，客户遍布五大洲。

下游：零售应用场景

• 应用场景广泛：ESL主要应用于零售行业，包括超市、连锁店、药房、电子电器商场等。
• 应用优势：
  • 自动化、智能化显示，提升门店效率与形象。
  • 可替代传统纸质价签，节省人力成本并提升环保水平。
• 市场前景：
  • 2015年全球ESL出货量为2,100万片，其中点矩阵式占比约71.4%。
  • 预计到2020年，全球ESL出货量将达到8,830万片，点矩阵式比重将显著增加。
  • 目前中国ESL市场渗透率较低，但随着零售业发展和成本下降，未来增长潜力巨大。

主要观点

• 技术驱动：电子纸技术是ESL发展的核心技术，其中电泳式技术是最成熟、应用最广的类型。
• 成本与效率：随着技术进步，电子纸和显示屏成本有望下降，进一步推动ESL普及。
• 产业链集中度：上游电子纸生产高度集中，中游显示屏制造参与者较多，下游应用市场逐步扩大。
• 企业竞争格局：
  • 元太科技占据电子纸市场主导地位。
  • 无锡威峰在电子纸显示屏制造领域具有明显优势。
  • 汉朔科技在系统解决方案方面具有较强竞争力，拥有全球客户资源。
  • SES在国际市场份额较高，且通过并购拓展业务。
• 市场趋势：ESL正逐步取代纸质价签，未来在零售行业中的应用将更加广泛。

关键信息

• 电子纸技术：目前仅有电泳式技术实现量产，元太科技和广州奥翼为全球主要生产商。
• 显示屏类型：
  • 点矩阵式：可显示任意内容，技术先进但成本较高。
  • 段码式：仅显示固定文字和数字，技术简单但应用受限。
• 系统架构：
  • 包括ESL服务器、管理系统、无线路由器、网关、手持终端和电子货架标签。
  • 基于Esl-WorkingV2.0协议，提升通信效率和抗干扰能力。
• 市场数据：
  • 2015年全球ESL出货量为2,100万片，预计2020年将达8,830万片。
  • 中国ESL市场渗透率较低，但未来增长潜力大。

总结

电子货架标签产业链正处于快速发展阶段，上游电子纸生产高度集中，中游显示屏制造参与者众多，下游应用市场广阔。随着技术进步和成本下降，ESL有望进一步替代传统价签，成为零售行业智能化转型的重要工具。元太科技和广州奥翼在电子纸制造方面占据主导地位，而无锡威峰、SES、汉朔科技等企业在中游和下游环节也展现出强劲竞争力。未来，随着零售业对效率和环保的重视，电子货架标签市场将实现持续增长。