低空经济、新型储能等迎来政策重视，海风情绪持续修复_29页_1mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备新能源行业整体上涨0.62%，位列申万一级行业第10位，表现优于沪深300（+0.20%）和创业板指（-0.92%）。行业细分板块中，电网设备、光伏设备、风电设备及电机板块均上涨，而电池板块下跌。政策支持和市场情绪在多个领域有所修复，尤其是低空经济、新型储能、氢能等领域。

主要观点与关键信息

新能源汽车

• eVTOL行业：eVTOL载人产品陆续亮相，珠海出台支持政策，拟对低空载人航线进行补贴，有助于加速商业化进程。
• 市场表现：1月十家新能源车企合计销量35.03万辆，同比增长69.5%，其中问界月销突破3万辆，首次超过理想。
• 行业动态：比亚迪销量20.1万辆，同比增长32.8%；宁德时代、亿纬锂能等企业加速出海，提升全球市场份额。
• 产业链价格：电碳现货价格10.89万元/吨（+6.2%），氢氧化锂价格9.38万元/吨（+5.6%），广期所碳酸锂主力合约价格11.335万元/吨（-5%）。

光伏

• 需求复苏：3月组件排产预计达54.0GW，环比提升78.3%，超预期。国内终端集采和海外需求回暖推动产业链盈利能力修复。
• 价格趋势：组件投标价格显著高于其他央国企，预计涨价预期强化，产业链价格中枢有望触底反弹。
• 建议关注：辅材板块、N型电池厂商、逆变器企业及组件龙头。

风电

• 海风装机：2024年为海风招标和开工大年，预计23-26年国内海风新增装机3年CAGR 50%。3、4月为施工旺季，多地项目密集开工。
• 项目进展：广西、海南、山东等地海风项目中标或开工，江苏、广东项目有望带动情绪修复。
• 建议关注：海缆、基础及塔筒、零部件、整机厂商。

电力与储能

• 配电网发展：国家发布指导意见，推动配电网向“有源”双向交互系统转变，提升承载力和灵活性。
• 新型储能：政府工作报告首提新型储能，配电网侧储能迎来发展新机遇。政策支持下，产业链有望加速布局。

氢能

• 政策支持：政府工作报告重提氢能，中国能建签约20万吨绿色甲醇项目，助力氢能产业规模化发展。
• 项目动态：辽宁华电赤峰巴林左旗风光制氢一体化示范项目获备案，推动绿色氢能应用。

行情回顾

• 行业表现：电力设备行业上涨0.62%，其中电网设备涨幅最大（+4.45%），光伏设备（+3.72%）、风电设备（+3.01%）紧随其后。
• 个股表现：部分企业如阳光电源、锦浪科技、固德威等涨幅显著，而电池板块整体表现不佳。

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 供应链供给瓶颈
• 海外政策变化风险

行业评级

• 评级：看好（维持）

关键公司建议关注

新能源汽车

• 主机厂：万丰奥威、小鹏汽车-W、中直股份、亿航智能、商络电子
• 电池供应商：宁德时代、国轩高科、孚能科技、蔚蓝锂芯
• 零部件供应商：卧龙电驱、安泰科技、长源东谷、森麒麟、光洋股份

光伏

• 辅材：宇邦新材、通灵股份、福斯特、海优新材、赛伍技术、福莱特、石英股份、岱勒新材、联泓新科
• N型电池：钧达股份、仕净科技、帝科股份、聚和材料
• 逆变器：德业股份、禾迈股份、固德威、锦浪科技、阳光电源
• 组件龙头：隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、阿特斯、爱旭股份

风电

• 海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆
• 基础及塔筒：泰胜风能、天顺风能、海力风电、大金重工、天能重工
• 零部件：金雷股份、中际联合、日月股份、盘古智能、崇德科技、新强联、五洲新春、禾望电气、双一科技、麦加芯彩
• 整机：明阳智能、三一重能、金风科技、运达股份

储能

• 集成商：华自科技、南网科技、苏文电能、南都电源
• PCS厂商：阳光电源、科华数据、科士达、上能电气、锦浪科技、固德威、盛弘股份、星云股份
• 电池厂：宁德时代、亿纬锂能、普利特、比亚迪、鹏辉能源、派能科技
• 温控公司：朗进科技、同飞股份、英维克

重点事件回顾

公司公告

• 南都电源：中标中国铁塔2023-2024年备电用磷酸铁锂电池项目，中标金额约4.03亿元。
• 天赐材料：计划于3月11日对年产3万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，预计不超过30天。
• 龙蟠科技：拟收购山东美多科技100%股权，并增资5000万元，布局新能源汽车废旧电池回收及梯次利用。

行业新闻

• 新能源汽车：上汽集团智己汽车获80亿元B轮融资，比亚迪与盐湖股份合作推进碳酸锂项目。
• 光伏：FirstSolar 2023年组件销量达11.4GW，预计2024年增长至15.6-16.3GW。
• 风电：海南洋浦海上风电产业园项目5月投产，河北省推动风电场改造升级及退役工作。
• 储能：三峡集团储能电站项目EPC中标，价格信息显示储能项目投资热度上升。
• 氢能：质子汽车完成3.8亿元A轮融资，辽宁华电风光制氢一体化项目获备案。
• 电力：中国华能公示2023-2024年开关柜物资框架协议采购候选人，多家企业入围。

表格与图表

• 表1：重点公司估值表：列出多家新能源相关公司当前股价、市值及各年份的EPS和PE数据。
• 表2：欧洲八国新能源汽车注册量：展示欧洲八国新能源汽车注册量及同比、环比变化情况。
• 图1-10：比亚迪、小鹏、理想、蔚来、零跑、哪吒、极氪、广汽埃安、AITO问界、岚图等车企单月销量及环比变化情况。

总结

本周新能源行业整体呈现积极态势，政策支持和市场情绪在低空经济、新型储能、氢能等领域显著修复。新能源汽车销量持续增长，光伏组件排产超预期，风电海风项目推进加速，配电网高质量发展意见发布推动电力设备行业景气周期。重点企业受益于政策及市场需求，建议关注相关产业链上下游企业。