浙江低空省补意见稿出台，海风景气度反转将至_29页_1mb

浙江低空省补意见稿出台，电力设备新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备新能源行业整体表现积极，申万电力设备行业上涨2.54%，位列31个申万一级行业第14位。主要观点聚焦于浙江低空经济政策的出台、新能源发电（光伏、风电）的景气度反转、储能行业的拐点到来以及氢能技术的政策支持。

主要观点

1. 新能车

• 浙江省发布低空经济相关补贴意见稿，提出通过省市县三级联动，鼓励各地因地制宜发展低空经济。
• 政策支持涵盖运营、基建、试验区、标准化、引培产业链等多个方面，强调新型基础设施的资金保障。
• 建议关注基础设施、整机、零部件、运营商四大主线，如华设集团、亿航智能、宁德时代、中信海直等。

2. 新能源发电

光伏

• 光伏组件价格维持低位，成本控制成为核心竞争力。
• 硅料价格持续下降，已接近多数企业现金成本。
• 建议关注辅材、逆变器、组件、N型技术、硅片等环节，如福莱特、阳光电源、晶科能源等。

风电

• 海风行业景气度反转，多地项目加速推进。
• 2024年为海风招标和开工大年，二季度进入施工窗口期，广东、江苏等地项目实质性推进。
• 建议关注海缆、海风基础及塔筒、其他零部件及整机厂商，如东方电缆、泰胜风能、明阳智能等。

3. 电力与储能

• 电力设备板块上涨，电网设备、风电设备、光伏设备等细分板块表现良好。
• 储能行业迎来拐点，政策推动大储商业模式跑通，行业价值量通缩接近尾声。
• 建议关注集成商、PCS厂商、转型做储能的电力设备公司、温控公司，如南网科技、阳光电源、四方股份等。

4. 氢能

• 美国能源部发布氢能计划，目标降低氢气生产成本和电解槽系统成本。
• 中国交通部发布《氢气（含液氢）道路运输技术规范》征求意见稿，提升氢气运输安全水平。
• 建议关注亿利洁能、华光环能、隆基绿能、亿华通等企业。

关键信息

市场表现

• 申万电力设备行业周涨幅2.54%，优于沪深300（1.72%）和创业板指（1.06%）。
• 细分板块涨幅：电网设备（4.31%）、风电设备（3.36%）、光伏设备（2.18%）、其他电源设备（1.91%）、电池（1.89%）、电机（1.21%）。

光伏数据

• 182双面PERC组件价格约0.87元/W，N型TOPCon组件价格约0.92元/W。
• 多晶硅价格持续下降，N型棒状硅成交均价4.53万元/吨（环比-7.93%），P型致密料成交均价3.90万元/吨（环比-8.88%）。

风电数据

• 2024年1-3月国内新增风电装机15.50GW，同比增长49%。
• 3月国内新增风电装机5.61GW，同比增长23%。

储能数据

• 2024年储能新增装机有望达41.2GW/94.76GWh，同比增长92.3%/103.3%。
• 政策推动下，储能调用率提升，商业模式逐步清晰。

新能源车销量

• 4月国内10家新能源车企销量合计46.02万辆，同比增长41.8%。
• 比亚迪销量31.2万辆（同比+48.4%），保持绝对领先。
• 新能源车出口量增长显著，比亚迪、广汽埃安等企业表现突出。

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 供应链供给瓶颈
• 海外政策变化风险

行业评级

• 行业评级：看好（维持）

分析师信息

• 张雷（S1230521120004）
• 陈明雨（S1230522040003）
• 黄华栋（S1230522100003）
• 谢金翰（S1230523030003）
• 杨子伟（S1230524040002）

相关报告

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3. 《川渝无人航空跨省物流场景首航成功，海风景气拐点加速到来》（2024.05.05）

重点事件

公司公告

• 亿纬锂能：拟发行不超过50亿元可转债用于23GWh圆柱磷酸铁锂储能动力电池项目和21GWh大圆柱乘用车动力电池项目。
• 沐邦高科：收购豪安能源100%股权，完成部分股权转让。
• 阿特斯：2024Q1营收94.4亿元，毛利率19%，预计Q2营收15-17亿美元，毛利率16%-18%。
• 阳光电源：与多方共同设立新能源多策略产业母基金，认缴出资总额10亿元。
• 中国动力：完成对中船动力集团的股权收购。
• 通达股份：中标国家电网采购项目，中标金额1.57亿元。
• 许继电气：中标国家电网项目，中标金额约4.69亿元。
• 申昊科技：与杭燃集团、金卡智能合资成立杭燃数智科技。

行业新闻

• 新能源汽车：工信部发布《电动自行车用锂离子蓄电池安全技术规范》。
• 光伏：2023年全球光伏组件出货量TOP10均为中国企业。
• 风电：中国能建拟投建450MW海上风电项目，投资65.92亿元；内蒙古扎鲁特旗风电制煤油项目签约，投资107亿元。
• 储能：2024年《政府工作报告》首次提出“发展新型储能”，全国新型储能项目装机超3500万千瓦。
• 氢能：交通部发布《氢气（含液氢）道路运输技术规范》征求意见稿。
• 电力：国家发改委发布《电力市场监管办法》，6月1日起施行。

行业跟踪

新能源汽车销量

• 4月销量合计46.02万辆，同比增长41.8%。
• 各车企销量及同比、环比数据如下：
  • 比亚迪：31.2万辆（同比+48.4%）
  • 广汽埃安：2.8万辆（同比-31.5%）
  • 理想：2.6万辆（同比+0.4%）
  • 问界：2.5万辆（同比+929.4%）
  • 极氪：1.6万辆（同比+98.6%）
  • 蔚来：1.6万辆（同比+134.6%）
  • 零跑：1.5万辆（同比+72.0%）
  • 小鹏：0.9万辆（同比+19.9%）
  • 哪吒：0.9万辆（同比-18.6%）
  • 岚图：0.4万辆（同比-34.6%）

欧洲八国新能源车注册量

• 2024年3月欧洲八国新能源车注册量109.48万辆，同比-1.6%，环比+48.7%。
• 电动车注册量22.38万辆，同比-7.4%，环比+57.4%，渗透率20.4%。
• 各国电动车注册量及同比、环比数据如下：
  • 德国：31384辆（同比-22.2%，环比+12.7%）
  • 法国：34282辆（同比-28.9%，环比+38.8%）
  • 英国：48388辆（同比+11.9%，环比+245.7%）
  • 挪威：8709辆（同比+3.8%，环比+222.8%）
  • 瑞士：5367辆（同比-34.5%，环比+6.2%）
  • 瑞典：4982辆（同比-12.4%，环比+11.2%）
  • 意大利：77566辆（同比-33.7%，环比+59.5%）
  • 西班牙：77566辆（同比-9.0%，环比+5.5%）

图表目录

• 图1：比亚迪新能源汽车单月销量及环比（单位：辆，%）
• 图2：小鹏汽车单月销量及环比（单位：辆，%）
• 图3：理想汽车单月销量及环比（单位：辆，%）
• 图4：蔚来汽车单月销量及环比（单位：辆，%）
• 图5：零跑汽车单月销量及环比（单位：辆，%）
• 图6：哪吒汽车单月销量及环比（单位：辆，%）
• 图7：极氪汽车单月销量及环比（单位：辆，%）
• 图8：广汽埃安单月销量及环比（单位：辆，%）
• 图9：AITO问界单月销量及环比（单位：辆，%）
• 图10：岚图单月销量及环比（单位：辆，%）
• 图11：我国动力电池月度装车量（单位：GWh）
• 图12：动力及其他电池月度产量（单位：GWh）
• 图13：全社会当月用电量及同比（单位：亿千瓦时，%）
• 图14：当月发电量产量及同比（单位：亿千瓦时，%）
• 图15：电源当月基本投资额（单位：亿元，%）
• 图16：电源基本投资累计额（单位：亿元，%）
• 图17：电网当月基本投资额（单位：亿元，%）
• 图18：电网基本投资累计额（单位：亿元，%）
• 图19：全国太阳能发电当月新增装机容量（单位：万千瓦，%）
• 图20：全国太阳能发电累计新增装机容量（单位：万千瓦，%）
• 图21：组件月度出口额（单位：亿美元，%）
• 图22：逆变器月度出口额（单位：亿美元，%）
• 图23：硅料价格（单位：元/KG）
• 图24：硅片价格（单位：元/片）
• 图25：电池片价格（单位：元/W）
• 图26：国内组件价格（单位：元/W）
• 图27：全国风电发电当月新增装机容量（单位：万千瓦，%）
• 图28：全国风电发电累计新增装机容量（单位：万千瓦，%）
• 图29：电力设备板块涨跌幅（单位：%）
• 图30：本周各子板块与大盘的涨跌幅（单位：%）
• 图31：本周申万一级行业涨跌幅（单位：%）
• 图32：电力设备及子板块的PE（TTM，剔除负值）（单位：%）

表格目录

• 表1：重点公司估值表（单位：元、亿元、元/股、倍）
• 表2：欧洲八国新能源汽车注册量（单位：辆、%）