20180604-上海证券-电子行业周报_8英寸晶圆再传调价_美光公布18Q2业绩_12页_1mb

电子行业周报总结（20180428-20180603）

核心内容

本报告总结了2018年4月28日至6月3日期间电子行业的市场表现、行业动态、投资建议及热点信息。

主要观点

• 半导体行业景气度持续：8英寸晶圆代工产能紧张，报价调涨，主要由于MOSFET等元件需求上升，以及新应用如无线充电、物联网和车用芯片带动需求增长。
• 晶圆代工与封测行业联动：随着8英寸产能紧张，预计封测行业也将面临供需变化，建议关注国内封测企业二季度业绩表现。
• 美光业绩亮眼：美光2018年第二季度营收同比增长58%，净利润同比增长239%，2018年前三季度营收预计超过2017年全年。
• 中国成为DRAM存储芯片国产化元年：国内三大DRAM存储芯片基地长江存储、福建晋华、合肥长芯有望推动相关产业链发展。
• 5G合作持续推进：日韩与大陆针对5G无线通信技术进行合作会商，以促进5G技术应用和推广。
• PCB行业面临涨价与产能转移：PCB产业整体涨价幅度在20%-30%，部分工厂因环保限制加速向内陆地区转移。
• LED行业增长潜力大：台系LED厂光磊预计扩产两成，带动下半年业绩增长；车用照明市场预计持续增长，复合增长率达22%。
• 全球品牌价值排名：2018年全球十大品牌中，Google、Apple、Amazon、Microsoft、Facebook占据前六名，腾讯与阿里巴巴首次进入前十。
• 北斗导航认证试点启动：北斗卫星导航产品检测认证试点启动，预计2018年产业总产值将突破3000亿元。

关键信息

一、市场表现

• 上证综指下降2.11%，深证成指下降2.67%，创业板指下降5.26%。
• 申万电子指数下降4.89%，排名申万28个一级行业第23位。
• 海外电子指数：费城半导体指数上升1.47%，台湾电子指数上升0.07%，恒生资讯科技业指数上升0.09%。

二、行业动态

半导体

• 8英寸晶圆代工产能利用率维持在100%左右，报价调涨。
• 西数96层3D闪存已发货，未来将用于QLC SSD。
• 2017年全球基带芯片市场同比下降4%，高通、联发科、三星LSI、海思、展讯占据前五。
• 2018年第一季度全球15大半导体供应商中，三星领先，美光、海力士、三星三大内存供应商增长均超40%。

LED

• 光磊预计扩产两成，第3季新产能加入生产行列。
• 中国车用照明市场预计2022年产值达19亿美元，复合增长率22%；新能源车市场复合增长率达54%。

PCB

• 台企台光电在黄石投资设厂，带动铜箔基板需求。
• 北美PCB行业4月订单和出货量年增长率缓慢，出货量同比上升8.8%，订单量同比上升2.9%。
• PCB行业面临涨价潮，整体幅度在20%-30%。

三、投资建议

• 推荐关注国内封测企业二季度业绩表现。
• 美光18Q2业绩表现强劲，结合国内DRAM国产化趋势，关注与长江存储、福建晋华、合肥长芯相关的公司。

四、其他热点信息

• 5G合作：日韩与大陆针对5G技术进行合作会商，目标是降低跨国漫游费用并推动应用。
• 小米市场拓展：小米在欧洲市场表现良好，出货量增长，尝试复制在中国与印度的成功经验。
• 品牌价值排名：腾讯与阿里巴巴首次进入全球十大品牌，品牌价值增长显著。
• 北斗导航认证：北斗认证试点启动，产业规模预计突破3000亿元，应用广泛。

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