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2016年9月19日申万中小盘周报总结

核心内容概述

2016年9月12日至9月14日期间，A股市场整体表现疲软，主要指数均出现下跌。申万中小盘周报指出，市场风格切换迅速，中长期看好国企改革和集成电路板块。此外，市场关注PPP项目、股权转让等题材，以及部分公司限售股解禁情况。

主要观点

• 市场表现：本周（9月12日至14日）上证指数下跌2.47%，沪深300指数下跌2.39%，创业板指下跌2.65%，中小板指周跌幅达3.01%。
• 板块与题材：有色采矿板块表现较好，PPP（包括环保、城市基建、轨道交通）继续受到市场热捧，股权转让相关标的也受到关注。
• 净减持情况：本周净减持额为15.83亿元，相比上周有所下降。中小板、创业板分别减持21.14亿元和增持5.31亿元。
• 流动性：央行本周净投放3600亿元，公开市场操作以逆回购为主，流动性有所放松。但银行间7天回购利率小幅上升至2.43%，银行间转贴利率为2.20%，票据直贴利率维持在2.30%。
• 解禁市值：下周共有25家中小板、创业板公司限售股解禁，按9月14日收盘价计算，解禁市值为124.35亿元，重点警惕梦网荣信和慈文传媒。
• 投资推荐：本期推荐康得新、慈文传媒、中元股份、银轮股份、盛通股份、大港股份、金花股份、兴森科技、勤上光电等公司，认为其在各自领域具备竞争优势和发展潜力。

关键信息

市场动态

• 主要指数表现：上证指数、沪深300指数、创业板指、中小板指均出现下跌。
• 数据公布：9月19日公布欧元区7月经常帐；国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格月度报告。
• 重要事件：9月21日至24日举行第四届中国科博会，主题为“科技创新·军民融合·开放合作”；9月22日至24日举办2016中国国际石墨烯创新大会。

增减持明细

• 减持：利亚德遭高管累计减持3.37亿元，吴通控股遭高管减持2.6亿元，特尔佳遭个人减持1.42亿元，九安医疗、长方集团、掌趣科技等公司也出现高管减持。
• 增持：特尔佳公司累计增持2.64亿元，升达林业增持0.29亿元，汉钟精机增持1.12亿元，洪涛健康增持345.10万元，景嘉微增持2.54万元等。

解禁信息

• 解禁公司：下周共有25家中小板、创业板公司限售股解禁，预计解禁市值为124.35亿元。
• 重点公司：梦网荣信、慈文传媒为解禁市值较高的公司，需重点关注。

流动性分析

• 央行操作：本周央行净投放3600亿元，通过逆回购操作实现。
• 利率变化：银行间7天回购利率小幅上升至2.43%，银行间转贴利率为2.20%，票据直贴利率（长三角）维持在2.30%。

投资组合推荐

申万中小盘周报推荐逻辑

• 康得新：国际高分子复合材料综合型平台企业，未来视频领域解决方案的领军企业。
• 慈文传媒：中长期看好公司为互联网影视内容龙头。
• 中元股份：重组正式获批，大健康布局有望加速深化。
• 银轮股份：尾气处理业务爆发，最受益乘用车热交换器进口替代。
• 盛通股份：牵手乐博教育，华丽转身机器人教育龙头。
• 大港股份：瞄准IC产业新趋势，转型独立测试产业，打造行业龙头。
• 金花股份：坚持以品种为核心的战略，聚焦骨科中药市场及耗材领域。
• 兴森科技：A股唯一IC载板标的，以及大陆最大的IC测试板公司。
• 勤上光电：收购龙文教育已获批文，手握大量现金，继续大力发展教育产业。

信息披露

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• 公司信息：申万宏源研究隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可。
• 利益冲突：本公司可能持有或交易本报告提到的投资标的，或为其提供投资银行服务。
• 客户咨询：客户可通过compliance@swsresearch.com索取有关披露资料或登录www.swsresearch.com查询从业人员资质情况、静默期安排等。

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• 研究支持：任慕华
• 联系人：许恺、李凡、张滔
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