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报告摘要

证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概述

2015年2月9日的晨会纪要涵盖了多个行业分析、财经要闻及股票池推荐，主要聚焦于国企改革、光伏行业、机械行业、A股市场衍生品发展、进出口数据以及证监会去杠杆政策等关键信息。同时，报告还提供了投资建议与股票评级，旨在为投资者提供全面的市场分析与策略参考。

主要观点

1. 双轮业务驱动冲刺百亿市值

公司名称：未明确，但提及与大唐辉煌合作，布局文化产业链。
投资要点：
- 制造业和文化传媒业双轮驱动，推动公司向影视领域扩张。
- 引入战略股东中植资本，强化资源整合与战略转型。
- 与中南集团、中植资本设立30亿元文化产业并购基金，完善产业链。
评级与预测：
- 给予“买入”评级。
- 预计2015年净利润1.5亿元，对应合理市值95亿元。
- 2014-2016年EPS分别为0.15元、0.83元、1.14元。

2. 建材板块国企改革启动

行业动态：
- 水泥行业：全国水泥价格小幅下滑，需求预计萎缩。
- 玻璃行业：浮法玻璃价格下行，光伏玻璃市场需求下滑。
投资建议：
- 重点关注国企改革带来的机会，如北新建材、中国玻纤、海螺水泥。
- 推荐永高股份，因PVC成本回落，盈利中枢上移。

3. 能源局继续力推分布式光伏建设

行业动态：
- 光伏产品价格继续走弱，硅料、硅片、电池片市场成交清淡。
- 能源局设定2015年光伏新增装机目标为15GW，其中分布式光伏7GW。
投资建议：
- 推荐隆基股份（单晶硅片龙头）、江苏旷达、爱康科技等。
- 高效、低成本单晶路线将引领能源变革。

4. 重视板块防御价值，关注龙头及转型小食品

行业动态：
- 茅台等酒类公司因假冒产品问题被叫停虚假宣传。
- 茅台1月销量同比增长22%，销售收入增长12.2%。
投资建议：
- 推荐伊利股份、黑芝麻、好想你等食品龙头。
- 高端产品增长与低估值带来防御价值。

5. 机械行业跟踪周报

行业动态：
- 能源装备、智能装备、仪器仪表等领域表现积极。
- 天然气价格改革提速，推动消费增长。
投资建议：
- 重点推荐金鸿能源、长百集团、巨轮股份、软控股份、美亚光电等。
- 次新股如斯莱克、天和防务、应流股份也值得关注。

关键信息

A股市场

上证综数：3075.91，下跌1.93%
沪深300：3312.42，下跌1.62%
上证50：2325.24，下跌1.01%
中小板指数：6025.35，下跌2.06%
A股与H股对比：
- 多数A股价格高于H股，溢价率在-0.34%至0.06%之间。

国际指数

香港恒生：24679.39，下跌0.35%
道琼斯工业平均：17824.29，下跌0.34%
纳斯达克综合：4744.40，下跌0.43%
其他国际指数如德国DAX30、富时100等也有小幅下跌。

商品期货

纽约期油：51.69，上涨2.40%
BDI航运：559.00，下跌0.89%
芝加哥玉米：385.75，上涨0.19%

财经要闻

中国1月进出口总值同比暴跌10.8%，出口下降3.2%，进口下降19.7%。
证监会叫停券商代销伞形信托，严格两融开户门槛。

股票池推荐

推荐股票包括天通股份、津膜科技、迪森股份、永清环保、神雾环保、首航节能等。
投资评级包括“买入”和“增持”，部分股票如隆基股份、金风科技、爱康科技等被重点推荐。
部分股票如康盛股份、华帝股份、美的集团等也获增持。

行业涨跌幅

建材：下跌3.22%
传媒：上涨0.12%
计算机：下跌3.25%
有色金属：下跌2.06%
房地产：下跌3.22%
电力设备：下跌3.42%
电力及公用事业：下跌3.24%
机械：下跌1.86%
其他行业：如运输业、医药等均有不同程度下跌。

估值水平

建材：平均市盈率394.30，市净率-17.76
计算机：平均市盈率201.48，市净率9.91
有色金属：平均市盈率148.80，市净率3.21
房地产：平均市盈率92.29，市净率72.86
电力设备：平均市盈率163.39，市净率4.93
机械：平均市盈率131.27，市净率6.36

总结

本次晨会纪要全面覆盖了多个行业，强调了国企改革、光伏发展、机械行业及食品板块的投资机会。同时，A股市场进入衍生品新时代，上证50ETF期权上线，有助于提升市场风险管理能力。尽管1月进出口数据表现不佳，但部分行业如传媒、小食品等仍具防御价值，值得重点关注。整体来看，市场风格偏向低估值蓝筹及转型企业，投资者应关注具备增长潜力及估值优势的个股。

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