20240430-开源证券-光峰科技-688007.SH-公司信息更新报告_影院业务稳健_车载业务逐步放量_峰米持续减亏_4页_899kb

光峰科技公司信息更新报告总结：

💼 业务总结

1. 影院与车载业务稳步增长：

   • 场景业务受益于需求回暖，影院业务收入同比增长显著。
   • 车载业务订单持续释放，首个前装车型进入量产交付阶段。

2. 费用优化与减亏明显：

   • 多项费用支出持续控制优化，毛利率和净利率总体稳定。
   • 业务调整后，2024年第一季度亏损同比减少。

3. 未来盈利预测与目标：

   • 调整了2024–2026年盈利预测，预计归母净利润持续增长。
   • 维持“买入”评级，目标PE从514倍逐步降至333倍。

📈 财务亮点

• 收入短期波动，但影院、车载业务增长潜力较大。
• 成本控制得当，毛利率维持在较高水平。
• 研发费用提升，强化长期竞争力，LOE与ROI表现优异。

⚠️ 风险提示

• 家用显示需求疲软，影响整体收入恢复；
• 车载及影院行业竞争加剧；
• 财务结构需关注流动性变化。

投资建议：维持“买入”，关注业务转型的高景气业务驱动效应。