20240419-华安证券-道森股份-603800.SH-洪田科技业绩亮眼贡献增量_加速布局超精密真空镀膜设备_3页_466kb

道森股份（603800）2023年年报和2024年一季报显示，公司业绩亮眼，营收和净利润实现大幅增长。2023年营收2237亿元，同比增长22%；归母净利润205亿元，同比增长924%，主要得益于控股子公司洪田科技在产销两旺下的高贡献，且公司持股比例从51%提升至81%。公司积极剥离传统低效业务，如出售苏州道森钻采设备有限公司100%股权，并加强新能源设备布局，包括超精密真空镀膜设备。电解铜箔业务增长显著，营收114亿元，同比增9294%，毛利率升至35.1%。超精密真空镀膜业务技术领先，已开发多种设备，并计划拓展市场。预计2024-2026年利润将持续增长，华安证券维持买入评级，PE倍数在17到10倍之间，但需警惕市场竞争和需求变化风险。整体而言，公司转型新能源设备为新增长引擎，看好其长期发展潜力。

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