20240316-中国银河-全球大类资产配置周观察_美联储或持续_鹰派_缠绕预期_18页_495kb

报告摘要

全球大类资产配置周观察报告摘要

核心变量变动（3月11-15日）
⚫ 美债收益率上行：2年期（+24BP至4.72%）、10年期（+22BP至4.31%）、30年期（+17BP至4.43%）。
⚫ 美元指数上涨：+0.69%，报103.45。
⚫ 原油价格大涨：布伦特原油涨39.7%至85.34美元/桶，WTI涨38.8%至81.04。
⚫ 黄金承压：COMEX黄金跌9.2%至2157.7美元。

主要市场表现

大宗商品
- ⚫ 原油：供需预期收紧（俄罗斯炼油厂起火+库存意外下降）。
- ⚫ 黄金：获利了结叠加通胀预期升温。
债券市场
- ⚫ 美债：通胀粘性推升收益率，10年期美债需求疲软。
- ⚫ 中国国债：受监管预期（止盈压力）及资金面收紧影响，10年期收益率上行375个基点至2.32%。
汇率市场
- ⚫ 美元/人民币：+0.07%至7.1965，人民币短期稳定性较强。
- ⚫ 日元：受日央行加息预期支撑，美元兑日元涨1.35%。
- ⚫ 欧元、英镑：受欧洲官员鸽盘影响，分别跌0.47%、0.89%。
权益市场
- ⚫ 美股：降息预期受挫，三大指数全跌（标普500-0.13%）。
- ⚫ A股：震荡整理，消费、医药表现突出，北向资金净流入3281亿元，创业板指涨4.25%。