20210718-国海证券-机械设备行业第29周周报_工程机械_十四五_发展规划出台_看好锂电设备需求空间_19页_2mb

机械设备行业周报总结

核心内容概述

2021年7月18日发布的机械设备行业第29周周报，分析了行业整体走势、重点公司动态及未来投资方向。报告指出，国内制造业正处于转型升级阶段，为高端装备行业带来广阔市场空间，维持行业“推荐”评级。重点推荐受益于产业升级周期和进口替代的工业自动化、自主可控的半导体设备、碳中和加速下的新能源产业相关设备（如光伏和锂电设备）、受益于新基建的城轨装备，以及能源安全推动下的油服行业。

主要观点与关键信息

行业整体表现

• 机械板块：上周涨幅为-0.22%，表现略弱于市场整体。
• 细分板块表现：机械基础件涨幅最大，达4.16%；楼宇设备涨幅最小，为-3.26%。
• 行业数据：
  • 2021年6月挖掘机销量2.3万台，同比下降6.2%，其中出口增长111.5%，显示国际市场对中国工程机械需求上升。
  • 2021年上半年挖掘机累计销量22.4万台，同比增长31.3%。
  • 2020年工程机械全行业营收达7751亿元，同比增长16%，2025年目标营收9000亿元。

重点行业分析

• 工业自动化：疫情加速国产替代进程，国产品牌凭借服务、成本优势逐步替代进口品牌。重点推荐信捷电气、埃斯顿、奥普特、中控技术。
• 锂电设备：新能源汽车渗透率持续提升，动力电池需求强劲。预计2023年全球电动车动力电池需求达406GWh，供应缺口达18%；2025年缺口扩大至40%。重点推荐先导智能、杭可科技、赢合科技。
• 光伏设备：技术迭代带来设备投资提升，重点推荐捷佳伟创、迈为股份。
• 城轨装备：受益于新基建，城轨装备迎来黄金发展期。重点推荐交控科技，关注中国通号、康尼机电等。
• 油服行业：能源安全推动行业复苏，重点推荐中海油服。

本周重点推荐个股及逻辑

行业与公司动态

• 政策推动：工程机械“十四五”规划发布，目标2025年营收达9000亿元，国产品牌市占率提升。
• 技术进展：上海精测半导体发布12寸光学线宽测量设备和电子束缺陷复查设备，中芯国际拟IPO。
• 国际合作：大众汽车计划在西班牙建设电池超级工厂，年产能达40GWh；日本川崎重工将天然气油轮制造工序转移至中国。
• 行业规范：首部动力电池售后服务标准实施，推动行业规范化。
• 碳中和推进：全国碳排放权交易市场启动，推动高排放行业减排。

重点数据跟踪

• 制造业PMI：2021年6月为50.9%，连续第16个月位于荣枯线以上。
• 固定资产投资：2021年5月累计同比增长20.40%。
• 新能源汽车销量：2021年6月销量25.6万辆，同比增长147%。
• 动力电池装机量：2021年6月装机量11.1GWh，同比增长136.2%。
• 工业机器人产量：2021年5月产量29743台，同比增长67%。

风险提示

1. 宏观经济不景气，增速不及预期；
2. 固定资产投资不及预期；
3. 重点行业政策实施不及预期；
4. 公司推进相关事项存在不确定性。

总结

报告强调了国内制造业转型升级对高端装备行业的利好，重点推荐了工业自动化、半导体设备、锂电设备、光伏设备、城轨装备等领域的龙头公司，同时指出新能源汽车和碳中和政策对行业发展的深远影响。在风险提示方面，主要关注宏观经济、政策执行和企业经营不确定性。整体来看，机械设备行业具备较强的景气度和成长性，未来增长空间广阔。