20250803-开源证券-化工行业周报_中共中央政治局会议再度明确_反内卷_决心_国家发改委将对内卷行业展开摸底调查_31页_5mb

政策动态：中共中央政治局会议再次强调“反内卷”政策，《价格法》修订完善，国家发改委将对“内卷式竞争”行业进行成本调查与产能治理，以规范企业低价倾销行为，推动化工行业高质量发展。

价格与供需：本周化工品价格涨跌互现，81种产品价格上涨，85种下跌。涤纶长丝、草甘膦价格上涨，纯MDI价差扩大，供需重构加速，盈利修复已显现。

龙头与细分领域：

• 推荐标的：万华化学、兴发集团、合盛硅业、振华股份等；
• 化纤、农药、新材料等领域均有增长空间；
• 农化行业草甘膦等产品价格景气度提升，磷化工受益明显。

风险提示：原油价格波动、下游需求疲软、宏观经济下行等风险需警惕。