2021-09-22-上交所-成都思科瑞微电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_430页_4mb

成都思科瑞微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

成都思科瑞微电子股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股数不超过2,500万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过10,000万股。本次发行涉及多项风险提示及重要承诺事项，同时明确了募集资金用途及公司未来发展战略。

主要观点与关键信息

1. 上市基本信息

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,500万股
• 发行后总股本：不超过10,000万股
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 保荐人：中国银河证券股份有限公司

2. 风险提示

• 市场风险：科创板市场投资风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 业绩增长风险：公司过去三年营业收入复合增长率58.68%，净利润复合增长率86.53%，若未来无法持续提升检测能力或下游市场需求变化，可能影响业绩增长。
• 毛利率下降风险：公司军用电子元器件可靠性检测服务毛利率较高，但存在因客户议价能力提升、技术更新、市场竞争加剧等导致毛利率下降的可能。
• 重大质量事故风险：公司服务与军用电子元器件可靠性密切相关，若发生重大质量事故，将影响公司声誉及业务发展。
• 技术人员流失风险：公司为知识密集型行业，技术人才对业务发展至关重要，若人才流失或竞争加剧，可能影响公司发展。
• 政策与标准变动风险：国防政策及国家军用标准的变化可能影响公司业务发展。
• 应收账款与应收票据风险：公司应收票据及应收账款余额较高，存在回款周期长及坏账风险。
• 关联交易风险：公司与关联方存在较高采购金额，若不能保持采购价格公允性，可能影响盈利情况。

3. 重要承诺事项

• 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书真实、准确、完整。
• 控股股东及实际控制人亦作出类似承诺。
• 保荐人及证券服务机构承诺如存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

4. 募集资金用途

• 募集资金将用于以下项目：
  • 成都检测试验基地建设
  • 环境试验中心建设
  • 无锡检测试验基地建设
  • 研发中心建设
  • 补充流动资金
• 募集资金总额及净额未明确，但预计投入总额为61,856.41万元。

5. 公司基本情况

• 公司名称：成都思科瑞微电子股份有限公司
• 成立日期：2014年12月19日
• 注册资本：7,500万元
• 法定代表人：张亚
• 控股股东：建水县钰钧企业管理中心（有限合伙）
• 实际控制人：张亚
• 行业分类：专业技术服务业（M74）

6. 主营业务

• 主要业务：军用电子元器件可靠性检测服务，包括测试、筛选、DPA、失效分析、可靠性管理等。
• 服务对象：军工集团下属单位及配套电子厂商，主要客户包括中国航天科技集团、中国航空工业集团等。
• 检测能力：拥有CNAS和DILAC认证的检测项目共458项，覆盖多种电子元器件类型。

7. 技术先进性与研发能力

• 核心技术：包括集成电路可靠性检测技术、分立器件可靠性检测技术、DPA技术等。
• 研发成果：截至2021年6月末，公司拥有24项专利（含10项发明专利）和94项软件著作权。
• 研发投入：2018-2020年累计研发投入2,923.60万元，占营业收入比例8.71%。
• 研发人员占比：2018-2020年研发人员占员工总数比例分别为29.93%、22.89%、20.65%。

8. 公司符合科创板定位

• 符合科创属性：公司符合《科创属性评价指引（试行）》及《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的科创属性要求。
• 符合上市标准：公司符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。
• 行业领域：公司属于“新一代信息技术”领域，是“半导体和集成电路、电子信息”产业的重要环节。

9. 公司治理与独立性

• 公司治理结构健全，无特殊治理安排。
• 公司具备独立持续经营能力，无同业竞争或资金占用问题。

结构清晰的总结

一、发行概况

• 发行股票类型：A股
• 发行股数：不超过2,500万股
• 发行后总股本：不超过10,000万股
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 保荐人：中国银河证券股份有限公司

二、风险提示

• 市场风险：科创板投资风险高，公司具有高技术门槛、高研发投入、高经营风险。
• 业绩增长风险：依赖军工市场需求，未来可能面临增长放缓。
• 毛利率下降风险：市场竞争加剧、客户议价能力提升可能影响毛利率。
• 质量事故风险：影响军用电子系统可靠性，可能造成严重后果。
• 人才流失风险：技术密集型行业，人才是关键资源。
• 政策变动风险：国防政策及军用标准的变化可能影响公司业务。
• 应收票据与应收账款风险：占比高，存在回款周期长及坏账风险。
• 关联交易风险：采购金额高，需确保价格公允性。

三、募集资金用途

• 项目：
  • 成都检测试验基地建设
  • 环境试验中心建设
  • 无锡检测试验基地建设
  • 研发中心建设
  • 补充流动资金
• 总投资额：61,856.41万元

四、公司优势与能力

• 技术能力：具备先进的可靠性检测技术，如SRAM测试筛选、FPGA测试、射频功率放大模块测试、DSP测试等。
• 市场地位：是国内领先的军用电子元器件可靠性检测服务提供商之一。
• 客户结构：主要客户为军工集团及其配套厂商，覆盖多个军工领域。

五、符合科创板定位

• 行业领域：属于“新一代信息技术”领域。
• 科创属性：符合研发投入、研发人员比例、专利数量等标准。
• 上市标准：预计市值不低于10亿元，净利润符合要求。

结论

成都思科瑞微电子股份有限公司是一家专注于军用电子元器件可靠性检测服务的高新技术企业，其业务符合国家科技创新战略和科创板定位。公司具备较强的技术研发能力和市场竞争力，但同时也面临较高的市场风险、业绩增长不确定性及财务风险。投资者需充分了解相关风险，审慎决策。