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研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所贵金属研究小组发布，旨在提供贵金属市场最新行情走势及后市展望分析。报告涵盖了黄金与白银在国内外市场的价格变动、ETF持仓量变化、库存数据以及非商业净持仓情况，并结合宏观经济形势对贵金属未来走势进行了预测。

市场数据概览

黄金市场

• 国内市场：上期所黄金主力合约周收盘价为369.98元/克，周涨跌幅为1.02%，周最高价为370.00元/克，周最低价为355.88元/克。
• 国际市场：COMEX黄金周收盘价为1730.3美元/盎司，周涨跌幅为-0.22%，周最高价为1734.8美元/盎司，周最低价为1677.3美元/盎司。
• ETF持仓：美国SPDR Gold Trust黄金ETF本周净持仓量为1032.83吨，较上周减少3.79吨，降幅为0.4%。
• 库存数据：
  • COMEX黄金库存量为37,037,263.14盎司，较上周减少0.7%。
  • SHFE黄金库存量为3852千克，与上周持平。

白银市场

• 国内市场：上期所白银主力合约周收盘价为5264元/千克，周涨跌幅为0.04%，周最高价为5265元/千克，周最低价为4971元/千克。
• 国际市场：COMEX白银周收盘价为2504.5美分/盎司，周涨跌幅为-0.26%，周最高价为2515.0美分/盎司，周最低价为2374.0美分/盎司。
• ETF持仓：美国iShares Silver Trust白银ETF本周净持仓量为17888.36吨，较上周减少108.27吨，降幅为0.6%。
• 库存数据：
  • COMEX白银库存量为369,509,461.34盎司，较上周减少0.06%。
  • SHFE白银库存量为2510662千克，较上周减少53853千克，降幅为2.1%。

主要观点

1. 黄金走势：

   • 上周黄金市场呈现弱势探低后回升的态势。
   • COMEX黄金在下破1680美元后被买盘拉起，重新回到1700美元上方。
   • 上期所黄金主力合约一度跌破360元，但随后被买盘拉回至370元附近。

2. 白银走势：

   • 上周白银市场也呈现探低回升的走势。
   • COMEX白银短暂下穿24美元，但已回升至25美元附近。
   • 上期所白银主力合约在5000元一带受到支撑，回升至5200元上方。

3. 宏观影响：

   • 美国总统拜登宣布了约2万亿美元的基建和经济复苏计划，这将对美国财政赤字和债务水平产生显著影响。
   • 基建计划将推动美国经济复苏，但也可能加剧美元对全球其他经济体的负面影响，进而引发金融动荡。

4. 市场展望：

   • 美国财政刺激政策将对经济产生叠加效应，但可能导致全球融资环境收紧，国际资本流出新兴市场。
   • 美国长期国债收益率可能因财政赤字上升而上涨，这将对贵金属价格形成压力。
   • 长期来看，贵金属价格可能受到美国经济复苏和美元政策的双重影响。

关键信息

• 黄金和白银在国内外市场均出现探低回升的走势。
• 美国SPDR Gold Trust黄金ETF和iShares Silver Trust白银ETF持仓量均有所下降，但跌幅不大。
• COMEX黄金和白银库存量均有所减少，SHFE白银库存减少幅度较大。
• 美国财政刺激政策可能加剧美元对全球市场的压力，进而影响贵金属价格。
• 报告提醒投资者注意宏观经济变化对贵金属市场的影响，并建议结合自身情况作出投资决策。

宝城期货营业部信息

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