20240427-国联证券-汽车行业2024Q1基金持仓分析_2024Q1重仓比例环比提升_政策助力销量向上_12页_1mb

2024年第一季度汽车行业的基金持仓分析显示，整体重仓比例环比提升0.18个百分点至44.2%，超配比例环比提升0.19个百分点至6.1%。商用车板块配置比例显著增加0.31个百分点，乘用车和汽车零部件配置比例分别小幅提升和下降。内资基金偏好高分红标的，比亚迪跃升重仓榜首；外资持股比例环比提升0.09个百分点，选择高盈利龙头如福耀玻璃和成长股如赛力斯。投资建议持续看好电动智能化优质企业，推荐比亚迪、长安汽车、小鹏和理想等整车以及电连技术和伯特利等零部件；商用车出口保持稳定，建议关注潍柴动力。风险包括下游消费需求不及预期、原材料成本上升和汽车出口增速放缓。