20240723-国投证券-家电行业动态分析_Q2重仓家电比例提升_白电_小家电获增配_12页_740kb

家电行业2024年Q2基金重仓分析总结

2024年Q2，家电行业基金重仓比例持续提升，超配比例达到26.2%，环比增长0.51个百分点。主要受益板块为白电和小家电，分别获增配，体现了市场对外销高景气和高股息率的关注。白电超配比例为20.8%，环比提升0.55个百分点，空调、冰箱洗衣机出口出货量同比增长显著。小家电重仓市值占比环比增加0.23个百分点，扫地机内外销表现强劲，相关公司如石头科技获基金增持。

Q2基金减配黑电和厨电板块，黑电持仓环比下降0.07个百分点，主因面板价格波动和光伏行业影响；厨电受房地产景气波动拖累，持仓环比下滑0.03个百分点。投资建议聚焦白电龙头如美的集团、海尔智家、格力电器，以及出口潜力股如TCL智家、石头科技。风险包括基金持仓披露不全，可能导致数据偏差。

整体展望，中国家电企业全球竞争力突出，新兴市场需求空间广阔，家电龙头股息率较高，具有较强配置价值。