20231016-上海证券-建筑材料行业周报_162个城中村项目已入库_一带一路_峰会召开在即_13页_3mb

建筑材料行业周报总结（2023年10月9日-10月13日）

核心内容

政策动态

• 房贷利率下调：今年以来，1年期和5年期LPR累计下调20bp和10bp，推动房贷利率进一步回落。截至9月，全国首套房贷利率为3.9%，二套为4.57%，环比分别变化0bp和-24bp。
• 存量房贷利率调整：9月25日存量房贷利率下调正式落地，首周98.5%符合条件的存量首套房贷利率完成下调，涉及4973万笔、21.7万亿元贷款，加权平均利率下调至4.27%。
• 城中村改造推进：截至10月，已有162个城中村项目入库，主要分为拆除新建、经常性整治提升和拆整结合三类，与保障性住房建设相结合。
• “一带一路”峰会召开：第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月17日至18日在北京举行，预计将推动沿线国家基础设施合作，为建筑建材企业带来投资机会。

主要观点

地产政策影响

• 8月底以来，地产政策密集落地，推动地产链从政策博弈转向基本面验证。
• 消费建材板块受益显著，建议关注处于估值底部的龙头企业，如东方雨虹、伟星新材等。
• 水泥价格底部回升，建议关注需求预期企稳、估值较低的水泥板块，如海螺水泥、华新水泥等。

行业数据表现

• 建筑材料行业：过去一周（10.9-10.13）申万建筑材料行业指数下跌3.93%，跑输沪深300指数3.22个百分点，在31个申万一级行业中排名第28位。
• 水泥：全国水泥平均价格为450.77元/吨，环比微涨-0.2%；8省水泥库存周环比下降0.78%，库存持续回落；水泥行业工艺理论利润收窄，动力煤价格小幅上涨1.4%。
• 平板玻璃：价格环比上涨0.7%，库存环比下降3.37%；产量和开工率小幅增长，分别为+0.26%和+0.49%；纯碱开工率上升2.64个百分点。
• 光伏玻璃：价格保持平稳，库存延续高位；产量稳定，周环比变化为0%。
• 玻纤：价格周环比持平，9月产量环比上升23.3%。
• 碳纤维：价格和库存保持平稳，但产量和开工率环比小幅回落，分别为-0.89%和-1.24%。

关键信息

个股表现

• 涨幅前五：扬子新材（+15.1%）、ST金圆（+6.6%）、宏和科技（+5.6%）、ST深天（+4.7%）、顾地科技（+2.1%）。
• 跌幅前五：青松建化（-16.0%）、中铁装配（-14.0%）、西部建设（-9.2%）、中材科技（-8.4%）、坚朗五金（-7.9%）。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响行业整体表现。
• 房地产修复不及预期：可能对地产链相关企业造成压力。
• 统计样本差异：数据可能存在偏差，需谨慎分析。

投资建议

• 消费建材：建议关注东方雨虹、伟星新材、顾家家居等处于底部的龙头公司。
• 水泥板块：建议关注海螺水泥、华新水泥等估值较低、需求预期企稳的企业。

行业重点数据跟踪

图表说明

• 图1：全国首套/二套房贷利率
• 图2：申万一级行业周度涨跌幅对比
• 图3：建筑材料与沪深300净值对比
• 图4：建筑材料子板块周度涨跌幅对比
• 图5：建筑材料成分股一周涨跌幅前TOP10
• 图6：建筑材料成分股一周涨跌幅后TOP10
• 图7：全国水泥平均价格（元/吨）（分年度）
• 图8：各区域水泥历史平均价格（元/吨）
• 图9：全国水泥库容比（%）（分年度）
• 图10：8省水泥库存（万吨）
• 图11：秦皇岛港动力煤平仓价
• 图12：全国行业毛利（元/吨）
• 图13：全国浮法玻璃平板价（元/吨）（分年度）
• 图14：玻璃库存量
• 图15：玻璃周度产量
• 图16：平板玻璃周度开工率
• 图17：重质纯碱价格
• 图18：纯碱开工率
• 图19：3.2mm镀膜光伏玻璃现货平均价
• 图20：光伏玻璃周度库存
• 图21：光伏玻璃周度产量
• 图22：光伏玻璃开工率
• 图23：2400tex缠绕直接纱价格
• 图24：玻纤企业产量
• 图25：碳纤维主流产品价格
• 图26：碳纤维工厂库存
• 图27：碳纤维周度产量
• 图28：碳纤维周度开工率