20190811-兴业证券-基建数据周报：本周新增地方债210亿，8月至今累计基建申报同比增长32__17页_1mb

基建投资与项目动态总结

核心内容

本报告总结了2019年8月3日至8月9日期间中国基建项目的申报与中标情况，以及相关政策对基建投资的影响。同时，分析了融资环境、建筑公司订单变化和区域投资差异，为投资者提供了重要的参考信息。

主要观点

• 发改委项目申报：本周发改委基建项目申报金额达到5243.83亿元，环比增加35.42%。1-7月累计增长20.1%，其中中央项目申报增速显著，地方项目增速有所放缓。
• 全国招投标情况：本周31个省市中标金额为1548.22亿元，环比下降47.86%。7月中标金额增速为2.1%，表明基建订单投放速度有所放缓。
• PPP项目：本周PPP项目落地金额环比上涨57.32%，但1-7月全国PPP中标额同比下滑32.8%。交通类和市政类项目占比最高，合计超过60%。
• 融资端：本周新增地方债210亿元，城投债净融资为-205.25亿元，专项债政策出台后融资环境有所改善。
• 建筑公司订单：本周共有6家建筑公司披露重大订单，中标金额合计190.41亿元，环比上升22.27%。6月中标金额同比提升8.7%。
• 政策影响：国务院出台专项债政策，允许将专项债作为符合条件的项目资本金来源，提升了地方基建投资意愿。

关键信息

基建项目申报情况

• 本周申报金额：5243.83亿元，环比增长35.42%。
• 分项申报金额：电力1553.88亿元，交通1904.76亿元，水利1785.19亿元。
• 分主体申报金额：中央1115.39亿元，地方4128.44亿元。
• 1-7月累计增长：20.1%，其中中央项目增长显著，地方项目增长乏力。

全国招投标情况

• 本周中标金额：1548.22亿元，环比下降47.86%。
• 分省份中标金额：吉林、河南、河北、江苏、广东为前五名，黑龙江、贵州、陕西、海南、内蒙古为后五名。
• 1-7月累计中标金额：25817亿元，同比提升8.13%。7月订单同比提升2.1%，增速明显放缓。

PPP项目情况

• 本周落地金额：环比上涨57.32%。
• 1-7月累计中标额：10543亿元，同比下滑32.8%。
• 行业分布：交通类项目占比40.46%，市政类项目占比28.76%，合计超过60%。
• 主体分布：央企和国企仍是PPP项目的主要参与者。

融资情况

• 本周新增地方债：210亿元。
• 城投债净融资：-205.25亿元。
• 专项债政策：6月政策出台后，专项债发行进度加快，有利于保障基建投资顺利推进。

建筑公司重大订单

• 本周中标金额：190.41亿元，环比上升22.27%。
• 6月中标金额：5176亿元，同比提升8.7%。

政策端

• 专项债政策：允许将专项债作为符合条件的项目资本金来源，提升了地方基建投资意愿。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 基建投资不及目标
• 地产销售持续下滑
• 项目推进速度迟缓
• 融资环境未能好转

区域投资差异

• 中标金额增速前三位：内蒙古、新疆、江苏。
• 中标金额增速后三位：江西、吉林、辽宁。
• 中央与地方投资意愿：中央投资意愿较强，地方投资意愿低迷，是上半年基建投资增速不达预期的主要原因。

数据图表

• 图1：2018年8月以来各周基建项目申报金额（亿元）
• 图2：2017年2月以来各月基建项目申报金额（亿元）及增速（%）
• 图3：全省月度中标额（亿元）&增速（%）
• 图4：2019年1-7月各省中标金额（亿元）&增速（%）
• 图5：2018年1月以来全国周度PPP中标额（亿元）
• 图6：2015年以来全国月度PPP中标额（亿元）
• 图7：交通、市政类项目仍是PPP大头（单位：亿元）
• 图8：央企、国企仍是PPP主力（单位：亿元）
• 图9：2018年以来各月城投债净融资额（亿元）
• 图10：2018年12月以来土地出让金收入（亿元）增速（%）
• 图11：周中标数据（亿元）

表格数据

• 表1：2018年以来各月基建项目各主体申报金额（亿元）
• 表2：2018年以来各月基建项目各分项申报金额（亿元）
• 表3：本周各省中标金额情况（亿元）
• 表4：2018年以来各月基建项目各分项申报金额（亿元）
• 表5：2019年以来各地新增专项债金额（亿元）
• 表6：2019年以来各地新增一般债金额（亿元）
• 表7：2019年大部分省份土地出让收入预计下滑
• 表8：2019年大部分省份政府性基金预算收入下滑
• 表9：建筑公司披露月度中标数据