20240416-东吴证券-完美世界-002624.SZ-2023年年报点评_业绩落入预告区间_积极关注自研新游兑现情况_3页_779kb

完美世界（002624）2023年4月发布年报，业绩表现承压。营收77.91亿元，同比增长15.7%，归母净利润49.1亿元，同比下降64.31%。游戏业务受产品周期影响，流水下降且新游尚未上线；影视业务营收虽增长显著，但亏损收窄主要得益于信用减值控制。公司持续推进降本增效，组织架构优化及AI赋能或提升研发效率。2024年新游密集上线，包括《女神异闻录：夜幕魅影》《一拳超人：世界》等多款产品，有望重启增长周期。因此前新游上线时点调整，下调2024-2025年EPS至0.46元和0.66元，维持“买入”评级，当前PE为22倍和15倍。风险包括新游流水不及预期、市场竞争加剧等。