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2015年10月份上海证券研究所投资组合报告总结

核心内容概览

本报告由上海证券研究所发布，旨在分析2015年10月份各投资组合的表现及构建思路，涵盖策略组合、证券行业、零售行业、电力公用、有色金属和传媒行业等六大行业。报告指出，四季度市场趋势可能呈现“先扬后抑再企稳”的格局，建议投资者增加操作灵活性。

主要观点

1. 市场趋势预测

• 市场在大盘有限腾挪空间下，寻求结构性修复。
• 若量能无法改善，10月下旬可能遇阻进入新的下降调整波段。
• 10月之后需警惕“恨在深秋”现象，即市场在调整期可能出现较大波动。

2. 策略组合调整

• 本期策略组合根据市场情况进行了较大调整。
• 策略组合在8月26日至9月25日期间上涨8.69%，跑赢沪深300指数2.48个百分点。
• 本期策略组合包含以下公司：瑞凌股份、永利带业、尔康制药、天喻信息、春兴精工、得润电子、行业投资组合。

3. 行业组合表现与思路

证券行业

• 上期组合上涨11.54%，跑赢申万行业指数11.61个百分点，跑赢沪深300指数5.33个百分点。
• 推荐公司：华泰证券（601688）。
• 建议关注互联网+战略、龙头地位强化、大投行及大资管体系发展。

零售行业

• 上期组合上涨5.09%，跑赢申万行业指数7.98个百分点，跑输沪深300指数1.12个百分点。
• 推荐公司：步步高（002251）、红旗连锁（002697）、国际医学（000516）、百联股份（600827）。
• 建议关注转型先锋、跨界发展的公司，如国际医学进入医疗领域，百联股份受益于迪士尼开园。

电力公用行业

• 上期组合上涨5.9%，跑输沪深300指数0.3个百分点。
• 推荐公司：川投能源（600674）、兴蓉环境（000598）。
• 川投能源受益于雅砻江水电装机容量增加及增值税即征即退政策。
• 兴蓉环境水务业务稳定，环保业务有望快速增长。

有色金属行业

• 上期组合下跌11.11%，跑输申万有色行业指数9.1个百分点。
• 推荐公司：银泰资源（000975）、利源精制（002501）、中科三环（000970）。
• 行业整体缺乏明确反转机会，短期机会来自外延式扩张及新能源汽车、高铁产业链相关公司。

传媒行业

• 上期组合上涨28.00%，远超沪深300指数。
• 推荐公司：新文化（300336）、奥飞动漫（002292）、华谊兄弟（300027）。
• 建议关注影视制作子行业，尤其是具备外延式扩张潜力的公司。

纺织服装行业

• 上期组合下跌6.64%，相对沪深300指数回报率为-12.85%。
• 推荐公司：森马服饰（002563）、富安娜（002327）。
• 建议配置有业绩支撑、前期跌幅较大的个股。

关键信息

• 报告编号：TJZHBG2015-10
• 报告首发日期：2015年10月9日
• 分析师团队：屠骏、虞婕雯、刘丽、朱立民、冀丽俊、杨彦、张凤展、滕文飞
• 联系方式：
  • 屠骏：021-53519888*1911，tujun@shzq.com
• 投资评级体系：
  • 股票投资评级：增持、谨慎增持、中性、减持
  • 行业投资评级：增持、中性、减持
• 免责声明：
  • 本报告基于公开信息，不保证准确性与完整性。
  • 投资者应自行判断，不以本报告取代个人分析。
  • 本报告仅限特定客户，未经授权不得发布或引用。

行业组合详情

总结

本报告提供了各行业在2015年10月的投资组合构建思路与推荐公司，强调了市场结构性修复的可能，建议投资者在操作上保持灵活性。不同行业表现各异，证券与传媒行业表现较好，而有色金属行业则面临较大压力。整体来看，10月投资组合需关注行业基本面变化及政策支持，合理配置个股，以应对市场可能的调整。