2025-03-21-大公国际-动力电池回收及综合利用行业_退役潮下的市场机遇与挑战_5页_604kb

大公国际：动力电池回收及综合利用行业总结

核心内容

动力电池回收及综合利用行业作为新能源汽车产业链的重要一环，符合碳达峰、碳中和目标，近年来在政策推动下快速发展。随着新能源汽车保有量的持续增长，动力电池大规模退役将带来行业发展的新机遇，但也面临短期供需失衡、安全环保风险及非规范化竞争等挑战。

主要观点

1. 政策支持全面推动行业发展

• 多项政策从责任划分、技术标准、补贴支持、产业协同、安全环保等方面推动动力电池回收利用体系建设。
• 2025年2月，国务院审议通过《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》，进一步强调提升回收利用能力。
• 2024年《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件(2024年本)》提高了技术指标要求，细化了企业安全、环保及产品质量标准。
• 2023年《新能源汽车动力电池综合利用管理办法(征求意见稿)》明确了不同主体的回收责任，推动全生命周期管理。

2. 行业机遇显著

• 市场规模扩大：随着新能源汽车产销量快速增长，动力电池退役量逐年上升。2023年退役量达16.8万吨，预计2025年将达82万吨，2028年突破400万吨/年。
• 资源价值凸显：退役电池中含有的镍、钴、锂等金属含量远高于原生矿石，成为“城市矿山”开发的重要资源，有助于缓解资源供需错配。
• 产业链协同深化：产业链参与者通过技术标准互嵌、数据共享、利益绑定等方式，逐步形成闭环生态，提升资源利用效率。
• 第二增长曲线显现：随着技术成熟和规模效应，电池回收有望成为与生产、销售深度耦合的可持续发展引擎。

3. 行业面临的主要挑战

• 供需失衡：2023年行业名义产能利用率仅16.4%，建成产能远超实际供给，导致市场供需不匹配。
• 回收价格低迷：2023年下半年起，碳酸锂、硫酸镍、硫酸钴等材料回收价格持续下行，影响回收企业的盈利能力。
• 非规范化竞争严重：规范化回收率不足25%，大量退役电池流向非正规渠道，带来安全隐患和环境污染风险。
• 技术迭代延缓退役潮：主流动力电池循环寿命延长，实际退役时间晚于预期，部分企业提前布局产能，导致市场供需错配。

关键信息

行业数据

• 2024年：我国新能源汽车产销量分别为1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比增长34.4%和35.5%。
• 动力电池累计装车量：2024年达548.4GWh，同比增长41.5%。
• 2023年退役电池总量：16.8万吨，同比增长78.3%。
• 电池来源：新能源汽车整车退役贡献86.3%，维保更换贡献13.7%。
• 材料占比：磷酸铁锂电池占比50.1%，三元材料占比46.9%。
• 2028年预测：动力电池退役总量将突破400万吨/年，行业产值有望突破2,800亿元。

产业链结构

• 上游回收端：包括整车企业、电池生产商的回收网点、第三方回收平台等。
• 中游综合利用端：主要由梯次利用企业和再生利用企业组成，多为电池生产商或材料生产商的下属企业。
• 下游销售与再制造端：涵盖储能设施运营商及锂电材料生产商。

规范化回收情况

• 截至2025年3月，以“动力蓄电池回收”为经营范围的存续企业达19.68万家。
• 工信部“白名单”企业共156家，主要分布在华中、华东、华南地区，其中华中地区占比最高（52家）。
• 规范化回收率不足25%，非规范化企业大量存在，对行业形成严重冲击。

行业发展趋势

• 长期前景乐观：随着技术进步和规模效应显现，电池回收将成为新能源汽车产业链的重要组成部分，推动资源效率提升和可持续发展。
• 短期需加强规范：需进一步完善回收体系，提升规范化回收率，防范安全和环境风险，保障行业健康发展。