20220130-东吴证券-通信行业本周专题_数字经济深度分析之数字乡村建设加速推进_29页_1mb

通信行业跟踪周报总结

核心内容概述

本报告围绕“数字乡村建设”和“中小城市信息化部署”两大主题，分析了2022年1月24日至2022年1月28日期间通信行业的发展情况及未来趋势。同时，报告对5G基础设施建设、云计算与IDC发展、物联网及光模块等子行业进行了动态点评，并推荐了重点个股及建议关注的领域。

主要观点

1. 数字乡村建设加速推进

• 政策支持：中央网信办等十部门印发《数字乡村发展行动计划（2022-2025年）》，推动农业农村信息化发展，强化5G与光纤网络覆盖。
• 基础设施：截至2021年底，全国已建成并开通5G基站142.5万个，实现覆盖所有地级市城区、超过98%的县城城区和80%的乡镇镇区，逐步向农村地区推进。
• 发展成果：农村宽带用户总数达1.58亿户，增速较城镇高出0.4个百分点，实现与城市“同网同速”。
• 重点任务：包括数字基础设施改造、智慧农业创新发展、智慧绿色乡村打造，目标是到2025年实现农业生产经营数字化转型、农村电商品牌培育等。

2. 中小城市信息化部署加快

• 政策支持：工信部与国家发改委联合印发《关于促进云网融合，加快中小城市信息基础设施建设的通知》，推动中小城市云网基础设施下沉。
• 发展目标：到2025年，实现“千城千兆”和“千城千池”，提升公众用户端到端访问体验，满足企业数字化转型需求。
• 部署内容：包括完善网络基础设施、布局应用基础设施、推动云网融合、发展融合应用、支持数字产业聚集。

3. 5G与千兆宽带网络助力经济增长

• 5G发展：截至2021年底，我国5G基站建设总量全球第一，覆盖全国所有地级市，实现农村地区逐步覆盖。
• 千兆网络：千兆及以上宽带用户达3456万户，网络供给能力增强，助力数字经济快速发展。
• 数据影响：IDC报告指出，宽带普及率每提高10%，GDP增长0.9-1.5%；宽带速度提升可推动GDP增长。

关键信息

5G建设与应用

• 截至2021年底，5G基站建设总量达142.5万个，占全球60%以上。
• 三大运营商5G用户数量已超7亿，中国移动、中国电信、中国联通分别实现40.42%、50.54%、48.85%的5G套餐用户渗透率。
• 5G消息商用启动，中国电信发布相关业务，推动人机交互方式升级。

云计算与IDC

• IDC市场持续增长，2022年预计中国云计算市场规模将超万亿元人民币。
• 重点推荐IDC服务商：数据港、奥飞数据、光环新网，均受益于5G和数据中心需求。
• 云计算十大预测包括应用现代化、专属云、云灾备、多云数据治理、无处不在的应用部署等。

物联网与光模块

• 物联网在车联网、智慧农业等领域加速落地。
• 光模块领域，天孚通信、华工科技、中际旭创等企业受益于5G和数据中心建设。

行业走势

• 本周通信（申万）指数下跌5.27%，沪深300指数下跌4.51%，行业跑输大盘0.76个百分点。
• 东吴通信优选指数本周下跌6.45%，年初至今下跌11.46%，跑输通信申万指数3.22个百分点。

重点推荐与建议关注

重点推荐（已覆盖）

• 运营商：中国电信、中国联通
• 5G主设备：中兴通讯、烽火通信、海能达
• 能源信息化：威胜信息
• 新能源配套：英维克、佳力图
• 光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技
• PCB：兴森科技
• 光纤光缆：烽火通信
• 物联网/车联网：中科创达、IDC：奥飞数据、光环新网
• 5G行业专网：海能达
• 云计算/边缘计算：优刻得
• 城市数字化转型相关：科大讯飞、海康威视、大华股份、万集科技

建议关注（未覆盖）

• 大数据产业：慧辰股份、每日互动、博睿数据、东方国信
• 服务器/路由器/交换机：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息
• 光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技
• IDC：海兰信、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据
• 北斗：振芯科技、欧比特、航天宏图、华测导航
• 碳中和：中天科技、科士达
• 低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、华力创通、杰赛科技等
• 高清视频：兴图新科
• UWB：浩云科技
• 量子信息产业：国盾量子
• 小基站：上海瀚讯、震有科技
• 铁塔：中国铁塔
• 全国一网：歌华有线、广电网络
• 工业互联网：工业富联、日海通讯、天源迪科、东土科技
• 智慧能源：威胜信息、朗新科技、英维克、科信技术、佳力图
• 大数据：每日互动、慧辰资讯
• 线上教育：世纪鼎利、立思辰
• 线上医疗：思创医惠、创业惠康、卫宁健康
• 线上办公：金山办公、亿联网络、会畅通讯、梦网集团、二六三
• 天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德
• 光纤电缆：亨通光电、中天科技、长飞光纤

风险提示

1. 运营商收入不及预期：可能因市场竞争加剧或政策支持不足。
2. 政策扶持力度不及预期：可能影响5G、物联网等领域的部署和推广。
3. 5G产业进度不及预期：可能影响标准化、产品价格和商用进程。
4. 5G网建进度不及预期：可能影响网络覆盖和终端推广。

附图与表格说明

• 图1：东吴通信优选指数表现

• 图2：国家农业科技园区入选数量

• 图3：2022年中国云计算市场十大预测

• 图4：2019-2020年5G基站建设情况

• 图5：2020-2021年宽带接入用户占比

• 图6：2016-2021年农村宽带用户及占比

• 图7：2016-2021年电信业务收入比重

• 图8：2019-2021年各地区百兆宽带用户渗透率

• 图9：2019-2021年移动互联网流量增速

• 图10：三大运营商4G/5G建网资本开支情况

• 表1：本周通信行业涨跌幅前5个股

• 表2：本周通信行业涨跌幅后5个股

• 表3：TMT各子行业涨跌幅对比

• 表4：TMT各子行业历史市盈率比较

• 表5：东吴通信优选指数成分

• 表6：2022年中国云计算市场十大预测具体内容

• 表7：专业术语解释

总结

本报告全面分析了2022年1月24日至2022年1月28日期间通信行业的发展动态，特别强调了数字乡村建设与中小城市信息化部署的加速推进，以及5G和云计算等新型信息基础设施的持续发展。在行业走势方面，通信板块表现相对较弱，但整体估值仍处于TMT行业第二位。报告推荐了多家重点企业，建议关注IDC、5G设备、光模块及智慧城市等方向，并指出未来需关注的潜在风险。