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5G技术试验第一阶段测试完成 —— 通信行业周报总结

核心内容概述

2016年9月，通信行业（申万）在9月26日至30日期间上涨-0.31%，跑赢沪深300指数0.37个百分点，行业排名第10。年初至今，通信行业下跌15.89%，跑输沪深300指数3.09个百分点。本周重点推荐通信行业相关投资组合，关注5G、物联网及大数据等战略新兴领域。

主要观点

1. 5G技术试验完成第一阶段

• 工信部已完成5G技术试验第一阶段工作，标志着5G商用前期工作加速推进。
• 大唐等7家厂商参与测试，验证了大规模天线、新型多址、超密集组网、网络切片、移动边缘计算等关键技术的可行性。
• 5G预计于2020年启动商用，大规模应用可能在2022或2023年实现。

2. 物联网将迎爆发期

• 物联网涉及八大产业链环节，包括芯片、传感器、无线模组、通信网络、平台服务商等。
• 上中游提供通用性产品的供应商将最受益，建议关注具备核心技术、与物联网连接数增长呈正相关的公司。

3. 大数据成为国家战略

• 《大数据产业“十三五”发展规划》即将出台，推动大数据产业发展。
• 通信大数据市场即将爆发，建议关注与运营商关系紧密、具备全产业链布局或领先技术的公司，如东方国信、初灵信息、烽火通信和永鼎股份。

关键信息

行业数据

• 通信行业总市值为12099.02亿元，流通市值为8900.13亿元。
• 行业平均市盈率为54.9，高于市场平均市盈率21.50。
• 通信运营板块上涨-0.78%，通信设备板块上涨-0.26%。

本周重点推荐组合

• 重点推荐组合：烽火通信（20%）、东方国信（20%）、恒宝股份（15%）、初灵信息（15%）、国脉科技（15%）、汉威电子（15%）。
• 建议关注：鹏博士、精伦电子、信维通信、光迅科技、麦捷科技。

行业要闻亮点

• VR产业联盟成立：工信部牵头成立VR产业联盟，推动产业快速健康发展，并启动《虚拟现实产业与应用发展指导意见》编制工作。
• 量子通信技术突破：中兴推出全球首个OTN量子加密传送方案，提升通信信息安全水平。
• 5G汽车联盟成立：奥迪、宝马、戴姆勒、华为、爱立信等企业成立“5G汽车联盟”，推动自动驾驶、智慧城市等应用。
• 大数据标准推进：我国大数据标准已立项12项，年底将有5-6项标准正式报批。
• 通信大数据能力提升：中国联通可识别3000个手机品牌和8.2万个终端型号，具备强大的数据处理能力。

大宗交易动态

• 亨通光电：9月29日和30日两次大宗交易，折价率分别为-3.03%和-2.00%。
• 网宿科技：9月28日以68.86元成交5.14万股，折价率-0.78%。
• 初灵信息：9月27日以26.61元成交25万股，折价率-6.86%。
• 信维通信：9月29日与金坛华罗庚科技产业园签订合作协议，建设科技园项目。
• 鑫茂科技：9月27日继续购买保本理财产品，预期年收益率为3.1%。

投资策略总结

• 5G商用前期工作正在推进，相关招标可能于2018年启动，建议提前布局5G网络规划和射频器件等环节。
• 物联网将迎来爆发，上中游提供通用性产品的供应商将受益，建议关注芯片、传感器、无线模组等环节。
• 大数据成为国家战略，通信大数据市场前景广阔，建议关注与运营商合作紧密、具备全产业链布局的公司。

行业公告回顾

• 吴通控股：控股股东部分股份提前赎回并解除质押，持股比例达9.73%。
• 键桥通讯：股权结构变更，刘辉成为实际控制人。
• 创意信息：部分股份解除质押，占持股比例11.13%。
• 硕贝德：部分股份质押给东莞证券，占持股比例43.22%。
• 富春通信：收购国信优易8%股权，涉及6000万元投资。
• 远望谷：非公开发行股票复牌，拟投资车联网、零售业物联网、智慧旅游等领域。
• 中利科技：非公开发行股票用于光伏电站、光纤项目及补充流动资金。
• 梅泰诺：拟发行股份及支付现金收购宁波诺信100%股权。
• 信维通信：部分股份解除质押，占持股比例16.04%。
• 永鼎股份：控股股东部分股份质押调整，占总股本0.42%。
• 通鼎互联：资产重组预案调整，公司股票停牌。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

分析师简介

• 杨若木：基础化工行业小组组长，7年证券行业研究经验，擅长把握新材料及精细化工领域机会。
• 阎贵成：通信行业研究员，拥有7年通信产业经验，2016年加入东兴证券研究所。

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