20141117-申万宏源-中小盘周报_大盘与中小盘冰火两重天_浅谈企业互联网_16页_1mb

2014年11月17日申万中小盘周报总结

核心内容

本报告总结了2014年11月10日至14日期间A股市场表现，分析了中小板与创业板的走势差异，并对市场流动性和企业互联网趋势进行了深入探讨。同时，报告还提供了本周的增减持情况、下周解禁信息以及投资组合建议。

本周市场表现

• 上证综指：本周上涨2.51%，达到2478.82点。
• 沪深300指数：上涨3.62%。
• 中小板指：下跌2.62%。
• 创业板指：大幅下跌5.35%，经历了一波大跳水。
• 市场趋势：以震荡为主，大盘一度突破2500点但未站稳，创业板表现疲软。
• 强势题材：次新股、迪士尼、机场航运、白酒表现较好。
• 涨幅前三：常发股份（+33.15%）、永利带业（+33.13%）、同花顺（+27.63%）。
• 跌幅前三：迪森股份（-15.16%）、鞍重股份（-15.07%）、华谊嘉信（-14.87%）。

增减持情况

• 净减持额：本周中小板、创业板净减持额较上周小幅下降。
• 减持明细：
  • 长信科技：公司大规模减持2260万股，市值约3.88亿元。
  • 天马精化：高管减持2000万股，市值达1.74亿元。
  • 积成电子：高管减持1800万股，市值约1.99亿元。
• 增持明细：
  • 东方园林：公司增持396.26万股，市值约7156.85万元。
  • 大北农：高管增持230万股，市值约2916.86万元。
  • 金风科技：高管增持0.39万股，市值约4.98万元。

下周解禁信息

• 解禁公司：8家中小板、创业板公司限售股解禁。
• 解禁市值：按11月14日收盘价计算，共计35.13亿元。
• 重点解禁公司：
  • 三丰智能：解禁市值17.88亿元。
  • 骅威股份：解禁市值14.50亿元。

流动性分析

• 央行操作：本周实现零净投放，流动性保持稳定。
• 利率变化：
  • 周五七天回购利率降至3.12%。
  • 周四银行间转帖利率降至3.50%。
  • 票据直贴利率（长三角）降至3.55%。
• 公开市场操作：400亿元正回购，400亿元正回购到期，无央票到期，央行未进行逆回购操作。

企业互联网趋势分析

• 市场背景：过去二十年是B2C端互联网的黄金期，但企业端互联网尚未形成巨头。
• 云通信发展：
  • 企业邮箱是云通信的入口，我国云通信市场规模可达百亿元，而企业邮箱仅约8亿元，市场潜力巨大。
  • 公司是企业邮箱第一品牌，拥有400万户收费邮箱用户，可快速转化为云通信用户。
• 腾讯企业号：
  • 微信将推出“企业号”，侧重企业内部沟通与办公管理，将成为企业互联网的重要入口。
  • 企业号具备开放性，提供API接口，支持第三方应用开发，提升功能多样性。
• Gartner预测：2014年企业管理软件市场规模高达3200亿美元，企业端互联网潜力巨大。
• 行业趋势：云计算类似当年的电网，带来企业IT投资与对外沟通的革新，传统科技巨头与新兴云计算公司均在推动企业软件向“云”转型。

申万中小盘投资组合推荐

推荐标的

其他建议关注标的

• 新纶科技：石墨散热材料满产满销，转型布局。
• 中科云网：领先的家庭云数据中心解决方案，布局智慧家庭。
• 凯迪电力：清洁能源平台型公司，14年业绩大幅反转。
• 视觉中国：高壁垒，定向增发开启C端变现。
• 太安堂：独家产品麒麟丸，二胎政策利好。
• 中际装备：注入空气净化产业链，处于拐点期。
• 华测检测：业绩增长稳定，环境监测是未来看点。
• 万顺股份：率先扩产ITO导电膜，步入高速成长通道。
• 春兴精工：受益4G建设，消费电子业务再扩张。
• 新世纪：A股稀缺的移动互联网分发平台。
• 安科瑞：智能建筑及节能服务“卖铲人”，价值被低估。

投资评级说明

• 证券评级：
  • 买入（Buy）：相对市场表现20%以上。
  • 增持（Outperform）：相对市场表现5%~20%。
  • 中性（Neutral）：相对市场表现-5%~5%。
  • 减持（Underperform）：相对市场表现5%以下。
• 行业评级：
  • 看好（Overweight）：行业超越市场。
  • 中性（Neutral）：行业与市场持平。
  • 看淡（Underweight）：行业弱于市场。
• 基准指数：沪深300指数。

法律声明

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