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传媒板块总结：2018年1月22日

核心内容概述

本报告为联讯证券分析师陈诤娴发布的《联讯传媒周报》，主要内容涵盖2018年1月15日至21日期间传媒行业整体表现、个股动态、电影与电视剧行情、游戏市场动态以及投资建议与重点公司盈利预测。整体来看，传媒板块在上周表现不佳，但春节档影片预售情况良好，为市场带来积极预期。

主要观点

• 板块表现：申万传媒指数下跌2.01%，市场整体偏弱，但部分个股表现突出。
• 春节档预售：多部影片提前开启预售，票房预期乐观，建议关注内容、电视剧、移动阅读和广告板块的龙头公司。
• 行业动态：影视、游戏、互联网等领域均有重要动态，包括网络综艺市场增长、直播答题应用热度、手游市场表现等。
• 风险提示：市场竞争加剧，票房增速可能低于预期，影响行业表现。

关键信息

一、一周传媒行情回顾

1. 板块行情

• 上证综指上涨1.72%，深证综指下跌1.45%，沪深300上涨1.43%，创业板指下跌2.51%。
• 申万传媒指数下跌2.01%。

2. 个股表现

• 涨幅前五：
  • 上海钢联：+23.23%
  • 宣亚国际：+19.19%
  • 贵人鸟：+16.65%
  • 丝路视觉：+12.70%
  • 汇冠股份：+9.67%
• 跌幅前五：
  • 壹桥股份：-20.65%
  • 滨海能源：-18.24%
  • 暴风集团：-17.34%
  • 安妮股份：-16.89%
  • 奥飞娱乐：-11.23%

3. 电影行情

• 票房：2018年第3周（1.15-1.21）内地电影市场周票房10.20亿元，同比增长108.19%，环比下降7.7%。
• 票房冠军：《无问西东》以2.97亿票房位列第一，市场份额29%。
• 院线表现：万达院线、大地院线、联合电影位列前三。

4. 电视剧行情

• 收视率TOP10：《恋爱先生》、《我的青春遇见你》、《知青家庭》等表现突出，成功破1。
• 收视率数据：部分剧集收视率较高，如《恋爱先生》在多个平台表现良好。

5. 游戏行情

• 网页游戏开服数据：《蓝月传奇》、《传奇世界》、《传奇霸业》位列前三，开服数量分别为271组、268组、187组。
• 游戏平台排名：37游戏、搜狗游戏、360游戏位列前三，开服数量合计1271组。
• iOS下载排行榜：
  • 免费榜前三：《旅行青蛙》、《QQ飞车》、《荒野行动》。
  • 畅销榜前三：《QQ飞车》、《王者荣耀》、《梦幻西游》。
• 安卓下载排行榜：
  • 应用宝：《奇迹：觉醒》、《诛仙-冰雪季》、《QQ飞车手游》。
  • 手机百度助手：《时空召唤》、《王者荣耀》、《汤姆猫跑酷》。
  • 360手机助手：《迷你世界》、《我的安吉拉》、《贪吃蛇大作战》。

二、行业要闻

• 网络综艺市场：2017年网络综艺投资规模达43亿元，同比增长43%，播放量超500亿。
• 直播答题热度：《冲顶大会》、《芝士超人》安装量和日活大涨。
• “吃鸡”类手游：《荒野行动》继续霸榜，手游市场表现强劲。
• 春节档票补政策：有关部门规定春节档票价不得低于19.9元。
• 阿里文学战略：联动天猫、大文娱打造网文增量市场。
• 腾讯泛娱乐布局：在北京打造首个泛娱乐电竞综合体。
• 电影行业预算亏损：优酷、腾讯视频、爱奇艺共预算亏损190亿元。
• 现场娱乐消费：90后成主力，二三线城市表现突出。
• 《无问西东》表现亮眼：单周票房达2.97亿元，预计最终票房可达5.5亿元。

三、公司重要公告

• 奥飞娱乐：非公开发行股票上市，新增股份5021万，上市日期为1月17日。
• 华录百纳：控股股东拟协议转让14256万股，占总股本17.55%。
• 唐德影视：2017年净利润预计2亿~2.5亿元，同比增长11.66%~39.57%。
• 共达电声：2017年净利润亏损1.2亿~1.8亿元。
• 华谊兄弟：《前任3：再见前任》累计票房超17.6亿元。
• 博瑞传播：董事长辞职，连华女士代行董事长职务。
• 华凯创意：签署建设工程施工合同，金额1.036亿元。
• 汇冠股份：控股股东进行股票质押式回购，行权期为2018年1月22日至2018年12月4日。
• 暴风集团：限制性股票激励计划解锁，实际可流通数量64.59万股。
• 吉比特：股权激励预留权益授予，授予价格100.07元/股。
• 壹桥股份：股东股票质押式回购延期购回，质押股份增至1.018亿股。
• 联建光电：回购注销部分限制性股票，总股本减少18万股。

四、投资建议及重点公司盈利预测

• 投资建议：

  • 春节档影片预售火热，建议关注内容、电视剧、移动阅读和广告领域的龙头公司。
  • 推荐公司包括：光线传媒（内容）、唐德影视（电视剧）、阅文集团（移动阅读）、掌阅科技（移动阅读）、分众传媒（广告）。

• 重点公司盈利预测及估值：

  • 万达电影：投资评级“买入”，2018年EPS预测为1.38元，PE预测为38倍。
  • 中国电影：未评级，2018年EPS预测为0.59元，PE预测为26倍。
  • 上海电影：投资评级“买入”，2018年EPS预测为0.66元，PE预测为32倍。
  • 光线传媒：投资评级“买入”，2018年EPS预测为0.29元，PE预测为36倍。
  • 唐德影视：未评级，2018年EPS预测为0.88元，PE预测为20倍。

总结

本报告对传媒行业近期行情、市场动态及投资建议进行了全面分析，指出板块整体表现偏弱，但春节档影片预售火热，为市场带来积极预期。同时，行业要闻显示网络综艺、直播答题、手游市场等板块表现活跃，值得关注。分析师建议关注内容、电视剧、移动阅读及广告领域的龙头企业，并对重点公司进行了盈利预测和估值分析。