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焦炭与焦煤市场总结（2024年07月01日）

核心内容

本报告分析了2024年7月1日焦炭与焦煤的期货及现货价格、持仓变化及市场趋势，指出当前市场整体呈现震荡反复的态势。

价格及持仓情况

期货价格

• JM2409（焦煤）：昨日收盘价为1573.5元/吨，上涨17元，涨幅1.09%。
• J2409（焦炭）：昨日收盘价为2250元/吨，上涨17.5元，涨幅0.78%。

成交与持仓

• JM2409：昨日成交90153手，持仓178406手，持仓增加3189手。
• J2409：昨日成交20072手，持仓28049手，持仓增加24手。

现货价格

• 焦煤现货价格：

  • 临汾低硫主焦：1900元/吨（持平）
  • 沙河驿自提价：1810元/吨（下跌5元）
  • 吕梁低硫主焦：1750元/吨（持平）
  • 峰景折人民币：2072元/吨（下跌17元）

• 焦炭现货价格：

  • 山东准一到厂价：1870元/吨（上涨50元）
  • 山西准一到厂价：1880元/吨（上涨50元）
  • 日照港准一平仓价格指数：2040元/吨（持平）

仓单成本

• 山西仓单成本：1582元/吨（持平）
• 蒙5#仓单成本：1640元/吨（持平）
• 蒙3#仓单成本：1545元/吨（持平）
• 焦炭仓单成本：2214元/吨（持平）

价差变动

• 基差JM2409：
  • 山西：8.5元/吨（下跌17元）
  • 蒙5#：66.5元/吨（下跌17元）
  • 蒙3#：-28.5元/吨（下跌17元）
• 基差J2409：
  • 山东准一到厂：-380.0元/吨（上涨32.5元）
  • 山西准一到厂：-370.0元/吨（上涨32.5元）
  • 日照港准一平仓价格指数：-36.5元/吨（下跌17.5元）
• JM2409-JM2501：价差为-131.0元/吨，较前日增加4.5元。
• J2409-J2401：价差为-80.0元/吨，与前日持平。

趋势强度

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

主要观点

1. 焦煤市场：

   • 当前价格震荡运行，整体趋势偏中性。
   • 供应端仍处于修复阶段，但修复节奏缓慢。
   • 海外进口对国内供给形成一定补充，推动库存筑底企稳。
   • 期货价格小幅上涨，但现货价格波动不大，市场整体情绪偏弱。

2. 焦炭市场：

   • 价格同样呈现震荡走势，趋势强度为中性。
   • 焦化厂提涨落地，但涨幅有限，利润仍受挤压，以消耗库存为主。
   • 钢厂处于博弈状态，铁水产量企稳在239万吨附近，但全年粗钢产量调节限制了其上涨空间。
   • 现货价格有所上涨，但期货价格表现较为平淡，市场缺乏明显方向。

市场建议

• 当前焦煤焦炭市场整体以震荡为主，进一步上涨空间有限，下跌压力也存在。
• 建议投资者短期以观望为主，关注供应修复与需求变化的动态。
• 宏观面扰动可能对价格下跌形成一定抵抗，但基本面压力仍存。

风险提示

• 市场存在不确定性，价格可能因供需变化或宏观因素出现波动。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，避免盲目操作。

其他信息

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