20211123-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_812kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为2021年11月23日的焦煤与焦炭市场早报，主要分析了当前市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期，为投资者提供操作建议。

焦煤市场分析

基本面

• 受国家政策鼓励增产影响，焦煤市场供应明显增加。
• 下游采购相对谨慎，煤矿销售压力加大，部分煤种价格下调。
• 偏空

基差

• 现货市场价为3055元/吨，基差为1199.5元。
• 现货升水期货，显示市场对现货的偏好。
• 偏多

库存

• 总样本库存为1796.29万吨，较上周减少26.73万吨。
• 钢厂库存734.41万吨，港口库存421万吨，独立焦企库存640.88万吨。
• 偏多

盘面

• 焦煤价格位于20日线下方，显示短期偏弱走势。
• 偏空

主力持仓

• 焦煤主力净多，但多头仓位有所减少。
• 偏多

结论

• 焦钢企业限产，原料煤采购按需进行，市场悲观情绪较浓。
• 对原料煤仍有压价意向，预计短期内焦煤价格维持弱势运行。
• 操作建议：焦煤2201合约在1850-1900区间操作

焦炭市场分析

基本面

• 焦企限产形势趋严，下游采购积极性较低，焦炭出货不畅。
• 库存压力较大，钢厂利润收窄，生产积极性较差。
• 部分地区环保管控严格，焦炭需求继续下滑。
• 偏空

基差

• 现货市场价为3000元/吨，基差为134元。
• 现货升水期货，显示市场对现货的偏好。
• 偏多

库存

• 总样本库存为588.47万吨，较上周减少5.27万吨。
• 钢厂库存391.45万吨，港口库存119.2万吨，独立焦企库存77.82万吨。
• 偏多

盘面

• 焦炭价格位于20日线下方，显示短期偏弱走势。
• 偏空

主力持仓

• 焦炭主力净多，但多头仓位有所减少。
• 偏多

结论

• 焦企和钢厂开工率下滑，焦炭库存累积，出货压力较大。
• 短期内焦炭供应仍宽松，预计市场将稳中偏弱运行。
• 操作建议：焦炭2201合约在2850-2900区间操作

市场数据概览

其他关键信息

• 焦煤现货价格：主焦煤-唐山为3055元/吨，较上周持平。
• 焦炭现货价格：日照港准一级冶金焦出库价为2850元/吨，较上周下降100元。
• 焦煤基差：1199.5元，现货升水39.59%。
• 焦炭基差：134元，现货升水4.47%。
• 焦煤港口库存：421万吨，较上周增加2万吨。
• 焦炭港口库存：119.2万吨，较上周减少6.4万吨。
• 独立焦企焦煤库存：640.88万吨，较上周减少40.90万吨。
• 独立焦企焦炭库存：77.82万吨，较上周增加14.78万吨。
• 焦炉产能利用率：全国100家独立焦企样本产能利用率为59.81%，周环比下降4.39%。
• 吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利为-121元，较上周减少92元。
• 高炉开工率：数据未明确，但整体趋势显示开工率有所下降。
• 高炉生产利润：数据未明确，但整体趋势显示利润收窄。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量下降，显示需求疲软。

总结

综合来看，焦煤与焦炭市场均面临供应增加与需求疲软的双重压力，基本面偏空，但基差与库存数据偏多。短期内，市场情绪偏悲观，价格可能维持弱势运行。建议投资者关注1850-1900区间操作焦煤2201合约，以及2850-2900区间操作焦炭2201合约。同时，需密切关注政策变化与环保限产对供需的影响。