20250211-开源证券-绿城中国-03900.HK-港股公司信息更新报告_减值影响业绩表现_拿地强度维持高位_6页_967kb

绿城中国（03900HK）最近的投资报告显示，公司维持“买入”评级，当前股价9060港元，面临资产减值影响，但盈利预计在项目结转后修复。以下是关键分析：

销售数据方面，2025年1月自投项目 sales 面积同比下降208%，金额下降90%，行业排名第10；2024年累计自投销售金额1718亿元，同比降116%。代建业务表现稳健，2025年1月销售额同比增长24%。拿地强度保持高位，1月新增5宗土地，融资成本低位。减值损失增加导致2024年净利润预计同比下降50%以上，但剔除因素后或有增长。财务预测显示，2024-2026年归母净利润分别为2472亿、3325亿、4541亿元；股价PE倍数降至47倍。风险包括政策、销售恢复不及预期和融资问题。

总体而言，分析师看好公司长期潜力，市占率提升，建议投资者买入。