20250105-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_锂电和大储持续向好_AI电气潜力可观_44页_4mb

电力设备行业跟踪周报（摘要）

市场表现
本周电力设备（申万指数6748）下跌66.4%，跑输沪深300指数（下跌5.5%）。细分领域中，发电设备、锂电池、风电等板块跌幅居前，储能、新能源汽车等板块亦出现较大波动，但海得控制、电光科技等个股表现突出。

行业需求动态

• 储能：2024年全球储能装机需求持续增长，尤其美国和欧洲地区需求旺盛。德国大储能新增装机同比增加587%，环比增长952%。中国发布《促进新型储能发展通知》，目标到2027年新型储能装机达500万千瓦。
• 新能源汽车：特斯拉2024年电动车销量1789万辆，同比持平，储能电池装机量31.4GWh，同比增113%。中国市场销量超预期，1-12月合计1300万辆，25年预计增长至1600万辆。
• 光伏：全球2024年装机490GW，同比增长20%；组件中标价格底部企稳，N型电池技术加速落地。四川等地区推动新型储能发展，助力“光储平价”。
• 风电：中国海风装机同比翻倍，陆风招标量同比大增。特高压“5直3交”节奏推进，带动输变电设备需求。

投资策略建议

• 重点推荐：宁德时代（全球电池龙头）、阳光电源（逆变器全球领先）、比亚迪（电动化与智能化同步推进）、储

风险提示

• 投资增速下滑、政策不及预期、价格竞争超预期等。

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