20230724-万联证券-房地产行业周观点_政策积极支持超大特大城市城中村改造_17页_2mb

房地产行业周观点总结

核心观点

房地产行业修复面临波折，但总体方向未变。作为国民经济支柱，预计在经济复苏中获得政策支持，下半年销售可能企稳。行业将在供求收缩中寻求新均衡。建议关注财务稳健、销售强劲、土储充足的国央企和优质民营房企。

最新政策要闻

• 7月18日，国家发改委强调防范化解房地产风险，稳妥处置隐患。
• 7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，以改善民生和促进城市高质量发展。

市场表现

上周（2023/07/17-2023/07/23），房地产板块指数上涨356%，强于大市。30大中城市商品房成交环比下跌377%，房企销售和土地市场活跃度波动。

行业基本面

二手房销售热度持续转弱，一线城市成交同比下跌明显。土地供应和成交面积周环比变化不大，融资情况平稳但面临挑战。

投资建议

重点关注国央企和财务稳健民营房企，预期下半年销售或好转。政策支持力度可能推动需求恢复，平衡供需。

风险因素

消费者信心恢复慢于预期、政策放松力度不足、房价超预期下跌、房企盈利能力下滑等风险依然存在。