20230723-国盛证券-建筑装饰行业周报_如何看超大特大城市城中村改造影响__9页_924kb

总结：超大特大城市城中村改造影响分析

国常会于2023年7月21日审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，强调城中村改造是改善民生、扩大内需和推动城市高质量发展的重要举措。改造优先针对群众需求迫切、城市安全隐患多的区域，成熟一个推进一个，并通过科学规划、多渠道资金筹措（如财政资金、社会资本和市场化融资）来实施。

城中村改造与棚改、老旧小区改造有本质区别：城中村涉及集体土地，拆迁成本高、周期长（通常7-8年），货币化安置比例可能较低，因此短期对地产投资拉动效应弱于棚改。改造模式以“开发商出资、政府定政策、村委会协助”为主，央国企预计为主要参与者，相关政策支持和融资配套有望出台。

预计超大特大城市累计建安投资规模超过21.2万亿元，年均约2655亿元，占其地产投资比例高。建议关注央国企（如中国建筑、中国交建）、规划设计公司（如华建集团）和地产链相关企业（如国检集团），这些领域可能受益于改造提速。同时，需注意风险，如项目推进不达预期或地产投资下行。

关键词：政策支持、民生改善、投资拉动。