20220828-中国银河-传媒互联网行业周报_世界元宇宙大会开幕_推动元宇宙产业高质量发展_38页_1mb

传媒互联网行业周报总结（2022年08月28日）

核心内容概述

2022年8月22日至8月28日期间，传媒互联网行业整体表现略显疲软，传媒板块下跌0.47%，在申万28个一级子行业中排名11。其中，影视院线和出版行业表现相对较好，分别上涨6.1879%和5.8023%，而游戏和广告营销则小幅下跌。行业整体估值处于低位，显示出市场对传媒行业的关注度有所下降，但部分细分领域仍具增长潜力。

主要观点

游戏行业

• 版号恢复：随着版号常态化发放的恢复，游戏板块估值和业绩有望修复。
• 精品化趋势：精品游戏在市场中表现突出，能够实现较好的流水。
• 出海红利：游戏出海仍处于红利期，为公司带来增量收入。
• 技术驱动：区块链、VR/AR、元宇宙等技术推动游戏行业创新，成为投融资热点。
• 推荐公司：建议关注腾讯控股（0700.HK）、心动公司（2400.HK）、吉比特（603444.SH）、完美世界（002624.SZ）等具有强研发能力和出海业务发展确定性的公司。

互联网行业

• 政策转暖：行业政策边际转暖，政策底明确，估值处于低位，具备高性价比。
• 消费回暖：下半年各地政府的消费刺激措施和上海复工复产，有望带动互联网产业链修复。
• 业务协同：直播电商、短视频、互联网广告等业务将协同修复。
• 推荐公司：推荐关注腾讯控股（0700.HK）、快手-W（1024.HK）、哔哩哔哩-SW（9626.HK）、赤子城科技（9911.HK）等公司。

关键信息

世界元宇宙大会

• 8月26日，WMC2022世界元宇宙大会在北京大兴经济开发区开幕，主题为“洞见元宇宙，数字新空间”。
• 会议由北京大兴经济开发区联合多个学会和高校主办，吸引了5位院士、50位专家和300多家企业参与。
• 大会展示了元宇宙生态链的最新科技成果，并举办了“中国元宇宙创新应用大赛”总决赛，31个项目入选，11家企业获得一等奖。

行业数据

• 传媒板块：2022年以来下跌25.53%，当前估值溢价率较历史平均水平低114.88个百分点。
• 基金持仓：2022Q2传媒行业在公募基金重仓股中占比0.90%，显著低于历史均值3.70%。
• 基金集中度：传媒行业基金持仓集中度为91.11%，较上季度上升4.8个百分点。

重点子行业表现

影视行业

• 票房：2022年8月22日至8月28日，中国电影市场票房约49736.25万元，单周观影人次约1383.52万。
• 热门影片：
  • 《独行月球》单周票房13682.57万元，累计票房284651.1万元。
  • 《新神榜：杨戬》单周票房13683.59万元，累计票房28403.7万元。
  • 《明日战记》单周票房9251.66万元，累计票房32663.4万元。

在线视频播映指数

• 电视剧：
  • 《二十不惑2》播映指数70.4，排名第一。
  • 热度前十的电视剧中，爱奇艺平台占3部，芒果TV占3部，腾讯占1部。
• 网络剧：
  • 《苍兰诀》播映指数83.1，排名第一。
  • 热度前十的网络剧中，爱奇艺占3部，优酷占3部，腾讯占1部。
• 综艺节目：
  • 《中国说唱巅峰对决》和《密室大逃脱第四季》分别排名前两位。
  • 热度前十的综艺节目中，芒果TV占3部，腾讯视频占4部，爱奇艺占2部。

预期片单

• 2022年9月至2023年1月期间有多部电影、剧集和综艺即将上映或播出，包括《断·桥》《龙马精神》《二十不惑2》《苍兰诀》《狂飙》等。

风险提示

• 市场竞争加剧：行业竞争加剧可能影响企业盈利能力。
• 政策及监管风险：政策及监管环境的变化可能对行业产生不确定性。
• 内容审查风险：内容审查或审核可能影响产品上线和传播。
• 公共卫生风险：公共卫生事件可能对行业造成冲击。

推荐与评级

• 推荐：维持对传媒互联网行业的推荐评级。
• 分析师：岳铮
• 联系方式：云：（8610）80927630；邮箱：yuezheng@chinastock.com.cn
• 分析师登记编码：S0130522030006

行业数据与趋势

• 基金持仓：2022Q2传媒行业基金重仓股总市值为317.16亿元，环比下降12.29%。
• 行业集中度：传媒行业基金持仓集中度偏高，前十大重仓股占比达91.11%。

结论

传媒互联网行业在当前环境下整体表现疲软，但部分子行业如影视院线和出版表现较好。游戏行业随着版号恢复和出海红利，具备修复和增长潜力。互联网行业在政策转暖和消费回暖背景下，有望实现业务协同修复。建议关注具有强研发能力和出海业务的公司，如腾讯控股、心动公司、吉比特等。同时，行业仍面临市场竞争、政策监管和公共卫生等风险，需谨慎评估。