20230717-国盛证券-钢铁6月数据跟踪_日均产量回升_政策预期升温_3页_865kb

钢铁行业数据跟踪摘要

产量追踪：

• 6月产量环比增长显著：国内粗钢产量9111万吨，同比+0.4%，环比上升7.7个百分点；日均粗钢产量3037万吨，环比上升45%。生铁产量同比持平，环比上升4.8%。钢材产量同比+5.4%，环比上升6.7%。
• 累计数据：前6月粗钢累计产量同比增长13%，生铁增长27%，钢材增长44%。

钢材进出口：

• 净出口回落：6月钢材出口7508万吨，同比降6%，环比降幅扩大；1-6月累计出口43583万吨，同比增长显著。进口方面，6月进口612万吨，同比下降226%，环比降幅收窄。

下游需求及原料进口：

• 需求疲软：房地产相关指标多数同比下降，基建投资增速环比放缓。制造业中，汽车制造、通用设备钢铁需求下滑。
• 原料进口激增：铁矿砂进口同比上升74%，煤炭进口大幅增长。期末港口铁矿石库存环比小幅下降。

政策预期升温：

• 7月6日国务院总理召开专家座谈会，强调政策“组合拳”，预计将强化稳增长、稳就业措施，市场预期改善。

投资建议

• 估值修复预期：产量控制下盈利改善，叠加中特估政策利好，行业龙头具备战略配置价值。
• 重点推荐股票：久立特材（SZ002318）、常宝股份（SZ002478）、中信特钢（SZ000708）等受益于行业周期及政策导向的公司。
• 建议关注：武进不锈、华菱钢铁等抗周期潜力标的。

风险提示：

• 国内产量调控不及预期、下游需求持续下滑、原料价格波动。