20210405-东吴证券-计算机应用行业_信创网安板块一季报前瞻_13页_1mb

信创网安板块一季报前瞻总结

核心内容

信创与网络安全板块在2021年一季度展现出强劲的增长潜力。随着中美博弈加剧和“十四五”规划对科技创新的重视，信创战略加速推进，网络安全需求持续上升。当前推荐信创和网安板块，重点关注一季报业绩高增的公司，提升业绩确定性。

主要观点

• 行业走势：2021年3月29日至4月2日，计算机行业(中信)指数上涨0.53%，沪深300指数上涨2.45%，创业板指数上涨3.89%。整体市场情绪向好，信创和网安板块受益于政策驱动和市场需求提升。
• 信创板块：2021年一季度收入有望实现高速增长，主要受益于党政信创招标持续进行、央企国产化推进以及疫情对经营影响基本消除。推荐公司包括东方通（350%）、中国长城（120%）、太极股份（50%）、金山办公（45%）、神州数码（25%）等。
• 网安板块：因建党100周年和“护网行动”频次增加，网安板块景气度提升。推荐公司包括奇安信（100%以上）、启明星辰（80%）、绿盟科技（50%）、安恒信息（40%）等。
• 热门白马股：继续推荐金山办公、广联达、恒生电子，关注深信服。
• 行业动态：人工智能、金融科技、企业SaaS及网络安全领域均有新进展，如微云人工智能获1亿元融资、华为收购讯联智付、Gartner发布安全趋势报告等。
• 上市公司动态：多家公司2020年年度报告显示业绩增长，如奥飞数据（营收增长70%）、神州数码（云计算业务增长74.19%）、广联达（云合同负债还原后净利润增长32.89%）等。

关键信息

信创板块

• 推荐公司：东方通、用友网络、绿盟科技、中国长城、中国软件、启明星辰、神州数码、奇安信、卫宁健康等。
• 一季度收入增速预测：
  • 东方通：350%
  • 中国长城：120%
  • 太极股份：50%
  • 金山办公：45%
  • 神州数码：25%

网安板块

• 推荐公司：奇安信、启明星辰、绿盟科技、安恒信息、卫士通等。
• 一季度收入增速预测：
  • 奇安信：100%以上
  • 启明星辰：80%
  • 绿盟科技：50%
  • 安恒信息：40%

行业动态

人工智能

• 微云人工智能获1亿元融资，推出隐形牙套品牌“象贝”。
• 全球AI摄像头数量预计在2025年达3.5亿个，AI芯片组应用广泛。

金融科技

• 华为收购讯联智付，获得支付牌照。
• 中国人民银行发布《人工智能算法金融应用评价规范》。
• ATFX与oneZero合作推出新平台，PensionBee计划登陆伦敦证交所。

企业SaaS

• 马帮软件完成1.5亿元A轮及A+轮融资，助力跨境电商。
• 滴翠智能获千万级Pre-A轮融资，提供AI+IoT农业解决方案。

网络安全

• Argus与微软合作推出汽车网络安全云解决方案。
• Gartner指出2021年安全趋势包括身份安全和远程访问安全。

上市公司动态

• 奥飞数据：2020年营收增长70%，净利润增长95.43%-108.19%。
• 神州数码：2020年营收增长6.06%，云计算业务增长74.19%。
• 广联达：2020年营收增长13.10%，云合同负债还原后净利润增长32.89%。
• 中孚信息：2020年主营业务收入增长64.61%，净利润增长93.54%。
• 中控技术：2020年主营业务收入增长24.51%，净利润增长15.81%。
• 航天信息：2020年营收增长15.04%，净利润增长26.64%。

风险提示

1. 信创与网安进展低于预期：包括政策推进、安全运营、智慧城市安全、工控与云安全需求等。
2. 疫情风险超预期：疫情可能影响市场风险偏好。
3. 行业后周期性：经济增长不及预期可能导致计算机行业下游信息化投入放缓。

投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 买入：个股涨跌幅相对大盘15%以上；
  • 增持：个股涨跌幅相对大盘5%-15%；
  • 中性：个股涨跌幅相对大盘-5%至5%；
  • 减持：个股涨跌幅相对大盘-15%至-5%；
  • 卖出：个股涨跌幅相对大盘-15%以下。

• 行业投资评级：

  • 增持：行业指数相对强于大盘5%以上；
  • 中性：行业指数相对大盘-5%至5%；
  • 减持：行业指数相对弱于大盘5%以上。