2021-06-23-上交所科创板-中复神鹰碳纤维股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_355页_6mb

报告摘要

中复神鹰碳纤维股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

中复神鹰碳纤维股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于碳纤维研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为碳纤维，广泛应用于航空航天、风电叶片、体育休闲、压力容器、碳/碳复合材料、交通建设等领域。公司已掌握干喷湿纺碳纤维核心技术，并建成国内首条千吨级干喷湿纺碳纤维产业化生产线，是国内碳纤维领域的领先企业。

本次发行股数不超过10,000.00万股，占发行后总股本比例不低于10%，均为新股发行，原股东不公开发售股份。公司已获得国家科技进步一等奖，技术实力雄厚，符合科创板定位要求，选择适用“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”的上市标准。

主要观点

技术优势：公司拥有四大核心技术体系，包括大容量聚合与均质化原液制备技术、高强/中模碳纤维原丝干喷湿纺关键技术、PAN纤维快速均质预氧化、碳化集成技术，以及干喷湿纺千吨级高强/百吨级中模碳纤维产业化生产体系构建技术。这些技术使公司产品性能达到国际先进水平，具备较强的市场竞争力。
行业地位：2020年公司碳纤维产量达3,777.21吨，占国内总产量的20.98%，排名第二；国内销量达3,625.28吨，市场占有率7.43%。公司产品已实现对日本东丽主要碳纤维型号的对标，具备高端化、规模化、绿色化的战略定位。
募集资金用途：募集资金主要用于“西宁年产万吨高性能碳纤维及配套原丝项目”、“航空航天高性能碳纤维及原丝试验线项目”、“碳纤维航空应用研发及制造项目”和“补充流动资金”，投资总额为310,249.69万元，拟使用募集资金184,464.00万元，旨在提升研发能力、扩大生产能力，推动公司持续发展。
风险提示：
- 技术升级迭代风险：若不能及时把握行业技术趋势或被更具优势的产品替代，将影响公司经营。
- 原材料和能源价格波动风险：丙烯腈等原材料价格受国际油价影响较大，可能影响成本。
- 关联交易风险：向关联方采购设备可能影响公司独立性。
- 资产抵押风险：公司部分资产已抵押，若经营恶化可能面临资产处置。
- 股权质押风险：公司股东鹰游集团持有股份全部质押，存在股权结构变动风险。
- 管理风险：随着公司规模扩大，管理机制需进一步优化，否则影响经营。
- 技术泄露风险：核心技术保密制度执行不力可能导致技术流失。
- 环评批复风险：部分募投项目尚未取得环评批复，存在实施风险。
- 非流动资产折旧风险：新增资产可能增加折旧摊销成本，影响利润。