2022-12-29-上交所-上海晋飞碳纤科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_336页_4mb

上海晋飞碳纤科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

上海晋飞碳纤科技股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在科创板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为2,916.0594万股，不低于发行后总股本的25%。本次发行的保荐机构为主承销商海通证券股份有限公司，发行后总股本为11,664.2375万股。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司名称：上海晋飞碳纤科技股份有限公司
• 成立日期：2012年10月18日
• 注册资本：8,748.1781万元
• 法定代表人：朱家强
• 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区临港新片区泥城镇浩歌路509号
• 主要业务：高性能碳纤维复合材料制品、高性能碳纤维预浸料、碳纤维织物的研发、生产和销售，以及部分贸易业务。
• 主要客户：包括中国中车、联影医疗、迈瑞医疗、GE、空客A320系列等国内外知名企业。
• 核心技术：公司拥有24项境内发明专利和9项境外发明专利，具备碳纤维复合材料设计、制造、研发能力，产品广泛应用于交通装备、医疗健康、体育健康和民用航空等领域。

二、上市标准与定位

• 符合科创板上市标准：发行人符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第（一）款上市标准，即预计市值不低于人民币10亿元，最近二年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元。
• 符合科创板定位：发行人属于“新材料领域”中的“高性能复合材料”行业，符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》。

三、募集资金用途

• 募集资金总额：【】万元
• 募集资金净额：【】万元
• 募集资金投资项目：
  • 高性能复合材料制造项目：投资总额31,927.69万元，募集资金预计投资金额31,927.69万元
  • 研发中心建设项目：投资总额11,960.62万元，募集资金预计投资金额11,960.62万元
  • 补充流动资金项目：投资总额15,000.00万元，募集资金预计投资金额15,000.00万元

四、重要风险提示

1. 原材料供应风险：

   • 公司主要依赖进口碳纤维，且受到政府管制和供应商政策影响。
   • 报告期内，公司进口碳纤维金额占采购总额比例较高，且存在单一供应商依赖风险。
   • 若未来采购受阻，将对公司生产经营产生不利影响。

2. 原材料价格波动风险：

   • 碳纤维为主要原材料，价格波动将影响公司毛利率和经营业绩。
   • 报告期内，碳纤维采购价格呈现先升后降趋势，2021年度毛利率为35.91%，若价格上涨10%，毛利率将下降2.10个百分点。

3. 毛利率及经营业绩波动风险：

   • 公司毛利率及经营业绩受多种因素影响，包括产品结构变化、市场需求、政策调整等。
   • 报告期内综合毛利率分别为33.87%、27.69%、35.90%及33.43%，存在较大波动。

4. 应收款项无法收回或承兑风险：

   • 应收账款、应收票据及应收款项融资账面余额占营业收入比例较高，存在回收风险。

5. 市场竞争加剧风险：

   • 随着下游需求增长和国家政策支持，市场竞争可能加剧，影响公司盈利能力。

6. 技术更新迭代或失密风险：

   • 行业技术更新快，若公司无法及时跟进，可能被竞争对手超越。
   • 技术保密机制不完善可能导致核心技术泄露，影响公司发展。

7. 战略配售情况：

   • 保荐机构相关子公司海通创新证券投资有限公司将参与战略配售，具体方案将在发行后明确。

五、公司治理与独立性

• 公司不存在特别表决权股份、协议控制架构等特殊安排。
• 公司治理结构健全，包括股东大会、董事会、监事会等，符合规范运作要求。
• 公司与中介机构之间无股权或其他权益关系。

六、财务数据与财务指标

• 2022年1-6月：

  • 营业收入：13,299.13万元
  • 净利润：2,014.65万元
  • 归属于发行人股东的净利润：1,972.50万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：1,852.26万元
  • 基本每股收益：0.23元
  • 研发投入占营业收入比例：6.11%

• 2021年度：

  • 营业收入：23,825.38万元
  • 净利润：3,595.87万元
  • 归属于发行人股东的净利润：3,479.73万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：3,121.46万元
  • 基本每股收益：0.40元
  • 研发投入占营业收入比例：6.34%

• 2020年度：

  • 营业收入：18,601.91万元
  • 净利润：1,163.54万元
  • 归属于发行人股东的净利润：1,076.07万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：483.42万元
  • 基本每股收益：0.13元
  • 研发投入占营业收入比例：6.37%

• 2019年度：

  • 营业收入：12,321.14万元
  • 净利润：514.84万元
  • 归属于发行人股东的净利润：530.33万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：287.00万元
  • 基本每股收益：0.07元
  • 研发投入占营业收入比例：8.23%

七、未来发展战略

• 公司将继续深耕碳纤维复合材料应用，围绕核心技术探索产业链延伸。
• 坚持服务国内外优质客户，提升公司在碳纤维复合材料领域的竞争力与市场地位。
• 以国家产业发展方向为指引，推动高性能碳纤维复合材料国产化进程，助力我国高端装备制造业发展。

结论

上海晋飞碳纤科技股份有限公司是一家专注于高性能碳纤维复合材料研发与生产的高新技术企业，其产品广泛应用于交通装备、医疗健康、体育健康及民用航空等领域。公司具备较强的技术实力和研发能力，拥有多项专利技术，符合科创板上市标准与定位。然而，公司也面临原材料供应、价格波动、毛利率变化、应收款项回收、市场竞争和技术更新等多重风险。本次发行旨在进一步拓展业务，提升市场竞争力，同时通过募集资金用于高性能复合材料制造、研发中心建设及补充流动资金，推动公司长期发展。