2021-06-23-上交所科创板-浙江禾川科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_383页_6mb

浙江禾川科技股份有限公司科创板上市总结

核心内容概览

浙江禾川科技股份有限公司（以下简称“禾川科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于工业自动化控制产品的研发、生产、销售及应用集成的高新技术企业，主要产品包括伺服系统、PLC等，其中伺服系统占主营业务收入比例较高，报告期内分别为82.14%、86.44%和85.63%。公司致力于成为工业自动化核心部件及整体解决方案的提供商，推动中国制造业的转型升级。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,776万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过15,104.3668万股
• 发行方式：向网下投资者询价配售与网上资金申购定价发行相结合，或中国证监会认可的其他方式
• 承销方式：余额包销
• 保荐人及主承销商：中国国际金融股份有限公司（中金公司）
• 募集资金用途：用于数字化工厂项目、杭州研究院项目、营销服务网络建设项目及补充流动资金

二、公司基本情况

• 公司名称：浙江禾川科技股份有限公司
• 注册资本：11,325.3668万元
• 法定代表人：王项彬
• 注册地址：浙江龙游工业园区阜财路9号
• 主要业务：工业自动化控制核心部件及整体解决方案的提供
• 主要产品：伺服系统、PLC、传感器、工控芯片、数字化工厂等
• 主要客户：包括工业富联、宁德时代、顺丰控股、三通一达、隆基股份、捷佳伟创、先导智能、蓝思科技、埃夫特等多家行业龙头企业

三、财务数据与经营情况

• 2020年度营业收入：54,403.98万元，净利润10,601.09万元，归属于母公司所有者净利润10,684.53万元
• 研发投入占比：2018-2020年累计研发投入14,469.29万元，占营业收入比例为12.69%
• 研发人员占比：截至2020年12月31日，研发人员271人，占员工总数23.40%
• 专利情况：截至本招股说明书签署日，公司共拥有18项发明专利、71项实用新型专利、48项外观设计专利、58项软件著作权、9项集成电路布图设计专有权

四、技术先进性与研发模式

• 核心技术：伺服系统三环综合矢量控制技术、高级智能调整算法技术、高速高精度编码器技术、高速总线控制技术等
• 研发模式：采用“共享基础平台+业务产品中心”的矩阵式研发管理模式，提升产品开发效率与市场响应速度
• 管理平台：公司自主开发了PLM（产品生命周期管理）系统，实现从市场研究到产品发布全过程的流程化管理

五、公司治理与战略规划

• 公司治理：未设置特殊治理安排
• 未来发展战略：持续深耕工业自动化领域，提升技术实力，丰富产品线，加强在工控芯片、数字化工厂等领域的布局，构建完整的产业链
• 上市标准：符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》中“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元”的要求

六、风险提示

1. 市场竞争风险：

   • 外资企业如西门子、ABB等在高端市场占据优势，内资企业则在中低端市场有竞争力
   • 公司需持续提高技术水平、强化服务体系，以保持竞争优势

2. 伺服系统收入占比高：

   • 伺服系统收入占比高达85%以上，若市场变化或竞争加剧，可能影响公司盈利能力

3. 新产品和技术开发风险：

   • 技术密集型行业，研发投入大、周期长，公司需持续创新以维持竞争力

4. 核心人才流失风险：

   • 技术研发人员占比较高，若人才流失将影响公司持续创新能力

七、中介机构信息

• 保荐人：中金公司，地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦
• 发行人律师：上海市广发律师事务所
• 审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 其他相关机构：北京市嘉源律师事务所、容诚会计师事务所等

结论

浙江禾川科技股份有限公司是一家专注于工业自动化控制产品的高新技术企业，具备较强的技术研发能力和市场竞争力。公司拟通过科创板上市进一步拓展市场和提升技术水平，但同时也面临较高的市场竞争、产品收入结构依赖性、技术研发和人才流失等风险。投资者需审慎评估相关风险，依据正式公告的招股说明书作出投资决策。