20210522-太平洋-机械行业周报_叉车_工业机器人继续高增长_制造业投资持续超预期_16页_979kb

工业资本货物行业分析总结

核心内容

本报告聚焦于工业资本货物领域，重点分析了叉车、工业机器人、机床等行业的增长情况，并对相关公司进行了投资建议与评级。整体来看，行业表现强劲，制造业投资持续超预期，同时受原材料价格回落和企业提价策略影响，中游制造业龙头毛利率受到的冲击较小。

主要观点

• 行业增长强劲：4月份工业机器人产量同比增长43%，1-4月累计增长79.2%；叉车产量同比增长65%，1-4月累计增长80%；机床产量同比增长37.2%，1-4月累计增长57.7%。
• 市场需求旺盛：工业机器人、注塑机、机床等行业订单依然火爆，预计高增长将持续。
• 原材料成本下降：受工信部约谈钢铁企业及国常会保供稳价政策影响，钢材与铁矿石价格快速下跌，减轻了制造业成本压力。
• 企业提价应对成本：部分上市公司在4、5月份进行了提价，有助于维持毛利率稳定。
• 智能化趋势明显：在2021长沙国际工程机械展会上，智能化、无人化成为展会亮点，展示新一代工程机械的技术进步。
• 国产替代加速：如卡诺普在弧焊机器人市场与外资品牌竞争激烈，市场份额接近平分秋色；华中数控的高性能伺服电机在航空航天领域得到应用，体现了国产技术的突破。
• 新能源车与光伏行业政策利好：4月动力电池产量同比增长173.7%，风电光伏建设方案明确，户用光伏仍有补贴。

关键信息

投资建议

• 本周核心组合：
  • 叉车：杭叉集团、安徽合力
  • 工业机器人及自动化：双环传动、埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、伊之密、创世纪、雷赛智能、奥普特
• 长期推荐组合：
  • 包括中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等

行业重点新闻

1. 长沙国际工程机械展览会：展会成交额突破400亿元，智能化、无人化成为主题，展示行业数字化转型趋势。
2. 三一SCRM1.0发布：通过融合CRM与企业微信，提升客户沟通与服务效率，推动营销服务数字化。
3. 卡诺普机器人出货量翻番：2021年Q1出货量近1000台，弧焊机器人市占率领先，计划拓展机床上下料业务。
4. 华中数控高性能伺服电机应用：在航空航天领域应用广泛，成为数控机床的“动力之源”。
5. 新能源车动力电池数据：4月产量12.9GWh，同比增长173.7%；装车量8.4GWh，同比上升134.0%。
6. 光伏与风电政策支持：2021年风电光伏建设方案敲定，户用光伏补贴预算为5亿元。

重点公司公告

• 富信科技：拟投资1亿元建设新生产基地，满足DBC产品市场需求。
• 泰禾智能：增资5%股权，拓展业务。
• 交大思诺：获得LKJ列车运行监控装置认证，拓展铁路市场。
• 金太阳：取得富士康供应商代码，拓展技术服务市场。
• 中船科技：中标海上风电装备产业园EPC项目。
• 上机数控：与新疆协鑫签订多晶硅料采购合同，保障产能建设。
• 华测检测：拟收购德国易马公司90%股权，拓展机动车测试服务。
• 广日股份：设立国发广日产业基金，推动外延式发展。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响制造业投资和市场需求。
• 外部需求变化：国际贸易环境变化可能对出口导向型企业造成影响。

投资评级说明

机械行业分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化板块研究，代表作《机器人大趋势》。
• 钱建江：擅长自下而上把握投资机会。
• 曾博文：善于从产业趋势把握投资机会。
• 崔文娟：致力以研究穿越行业波动，找寻确定性机会。

销售团队联系方式

行业与板块行情回顾

• 沪深300：上涨0.5%
• 机械板块：下跌0.2%，在28个申万一级行业中排名第20
• 细分行业涨跌幅：
  • 锂电设备：涨幅最大，上涨6.66%，其中科恒股份上涨16.95%
  • 铁路交通设备：跌幅最大，下跌2.75%，其中今创集团下跌15.82%

重要声明

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