20220522-山西证券-热点周报_情绪持续好转_把握政策性机会_11页_1mb

报告摘要

策略总结：热点周报

核心内容

本周A股市场情绪持续好转，整体呈现全面反弹态势。成长、消费和周期板块表现活跃，板块轮动迹象明显，下周重点关注能源基建、消费物流和农村农业领域。全球市场方面，东亚市场表现强劲，原油价格持续上涨，受俄乌冲突影响，国际能源供应格局受到扰动。

主要观点

A股市场表现：
- 创业板指周涨幅达5.85%，环比上升9.77pct，表现最佳；
- 中小100指数周涨幅为4.08%，环比增加5.86pct；
- 上证指数和上证180指数周涨幅分别为2.08%和1.40%，回升幅度较小；
- 成长股涨幅显著，周涨幅达5.70%，环比增长7.94pct；
- 周期和消费型股也表现不俗，分别取得2.84%和2.08%的涨幅。
商品市场表现：
- 螺纹钢价格周涨幅达4.98%；
- 原油价格在上周上涨4.34%的基础上继续上涨2.16%。
政策驱动热点：
- 国务院发布《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出加强农村公路建设、支持物流枢纽和物流企业，推动农业和农村物流发展，建议关注农业龙头和乡村物流相关企业；
- 欧盟对俄实施石油禁运，推动能源基建领域确定性提升，建议持续关注新老能源相关基础设施建设及配套政策。
板块轮动趋势：
- 交运物流板块热度上升，航运、快递、港口等指数涨幅较大；
- 数字智能、新能源整车、国企改革成为本周涨幅主要驱动因素，相关标的如莱特光电、云从科技、小康股份等涨幅显著；
- 个股分化明显，部分低估值消费、农业、物流白马股具备修复性机会。
市场焦点：
- 国内经济逐步修复，政策端持续发力，提振市场信心；
- 结构性行情持续，建议关注成长股、能源基建和消费类板块；
- 疫情对物流、出行和制造业造成一定影响，需警惕其对经济复苏的干扰。

关键信息

市场行情

A股指数表现：
- 创业板指：周涨幅5.85%；
- 中小100指数：周涨幅4.08%；
- 上证指数：周涨幅2.08%；
- 上证180指数：周涨幅1.40%。
行业涨跌情况：
- 涨幅较大的行业：煤炭（+7.05%）、石油石化（+4.11%）、交通运输（+2.39%）等；
- 跌幅较大的行业：电子（-3.01%）、医药（-3.07%）、电力设备及新能源（-3.1%）等。

板块热点

交运物流：
- 航运指数（+9.69%）、快递指数（+5.63%）、港口指数（+5.08%）等表现突出；
- 建议关注农村物流和农业龙头。
能源基建：
- 受欧盟石油禁运和国内政策支持，能源基建领域确定性增强；
- 建议关注新老能源各环节相关企业。
消费板块：
- 汽车、家电作为促消费重点，建议关注改善型机会及配套物流升级；
- 汽车服务、物业管理等细分领域也值得关注。
数字智能：
- 本周涨幅前列的标的多集中在数字智能领域，如云从科技（+50.93%）、卓易信息（+49.65%）、莱特光电（+107.33%）等；
- 建议关注AI、云计算、消费电子等细分赛道。

风险提示

全球经济衰退风险：
- 国际地缘冲突加剧，全球市场信心不足，经济流动性风险上升，需警惕经济衰退可能带来的冲击。
美联储加快加息风险：
- 美联储超宽松政策逐步收紧，若加息节奏加快，可能对全球经济稳定性造成更大影响。
疫情持续超预期风险：
- 国内疫情反复，对制造业、物流及出行造成影响，若疫情持续超预期，将对经济复苏及市场情绪产生负面影响。

建议

短期关注：
- 消费、农业、物流白马股的修复性机会；
- 交运物流、数字智能、新能源整车等板块。
中长期布局：
- 能源基建、新老能源相关领域，把握政策性机会；
- 国企改革、地方国资改革相关标的。

附录

图表目录：
- 图1：A股主要代表市场指数周涨跌幅
- 图2：A股主要风格指数涨跌幅
- 图3：全球主要指数周涨跌幅
- 图4：全球主要商品周涨跌幅
- 图5：行业周涨跌幅排序
- 图6：热点主题周涨跌幅
- 图7：热点主题涨跌幅变化趋势
- 图8：热点主题换手率变化趋势
涨幅TOP50：
- 涨幅前列的股票多集中在成长、消费、能源及国企改革领域，如莱特光电、云从科技、小康股份等。
跌幅TOP20：
- 跌幅较大的股票多集中在房地产、医药及部分传统行业，如宋都股份、新华制药、华润双鹤等。