20220112-招商期货-股指期货早班车_2页_774kb

股指期货早班车总结（2022年1月12日）

核心内容概览

本报告为2022年1月12日的股指期货早班车，提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场分析。报告重点分析了A股市场走势、资金流动、利率变化及股指期货与现货市场的基差情况，为投资者提供策略建议。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：下跌0.73%，报收3567.44点
• 深成指：下跌1.27%，报收14223.35点
• 创业板指：下跌1.28%，报收3056.15点
• 科创50指数：下跌1.81%，报收1294.40点

成交量与资金流动

• 市场成交额：10,570亿元，较前日增加35亿元
• 北上资金：净流入-40.27亿元，结束连续两天净流入
  • 沪股通：净流入-9.33亿元
  • 深股通：净流入-30.94亿元
• 今年以来北上资金净流入：69.34亿元
• 开通以来累计净流入：16,415.11亿元，维持历史高位

利率与资金面

• 央行操作：开展100亿元7天逆回购，完全对冲到期资金，市场资金价格维持低位
• SHIBOR利率：
  • 隔夜利率：1.9840%，较前日上升10.6个基点
  • 1年期利率：2.7260%，与前日持平

基差分析

• IC合约：1月合约基差为-22.58点，近月合约转为升水
• IF合约：1月合约基差为-3.03点，维持小幅升水
• IH合约：1月合约基差为-2.67点，期现基本收敛
• 整体趋势：IC表现相对淡定，IF与IH面临震荡区间下沿的考验

市场热点与板块表现

• 涨幅居前：医药（+0.81%）、银行（+0.76%）、水务（+0.66%）
• 跌幅居前：航空（-2.86%）、船舶（-2.75%）、互联网（-2.55%）
• 市场热点：体外诊断概念表现较强，但对指数贡献有限
• 价值因子：近期表现突出，银行、地产板块对指数形成支撑

投资策略建议

• 建议持有IH1月合约的多单，关注其在震荡区间下沿的支持力度
• 市场整体：延续日内宽幅震荡格局，热点数量减少，市场情绪偏谨慎

研究员信息

• 姓名：于虎山
• 学历背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 从业经验：11年期货从业经验
• 研究方向：交易策略、量化交易、私募产品及资产管理计划设计
• 资格证书：
  • 期货从业资格证（F0272480）
  • 期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

1. 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
2. 报告内容基于合法信息，招商期货不对信息的准确性或完整性作出保证。
3. 分析基于假设，不同假设可能导致分析结果差异。
4. 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
5. 报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。