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资讯早班车-2026-02-05 总结

一、宏观数据速览

核心内容：

• 2026年1月GDP同比增速放缓至4.5%，制造业和非制造业PMI均略低于前值，显示经济复苏动能减弱。
• 社会融资规模当月值显著下降，显示信贷环境趋紧。
• CPI同比温和上涨，PPI持续负增长，反映通胀压力较小，工业品价格承压。
• 固定资产投资同比下滑，但社会消费品零售总额温和增长，显示内需维持稳定。
• 出口增速放缓，进口增速回升，显示外部需求疲软，但国内进口有所增强。
• M0同比增速放缓，M1同比增速下降，M2同比小幅上升，显示货币供应趋于紧缩。

二、商品投资参考

综合

• 欧盟对中国风电企业启动调查，中方表示关切并准备采取措施。
• CME表示将继续开展合法掉期交易业务。
• Wind数据显示，国内商品基差分化明显，部分品种升水，部分贴水。

金属

• 黄金价格因美国降息预期和就业数据疲软而上涨，突破5030美元/盎司。
• 《黄金行业“十五五”发展规划》提出技术突破方向，如深井开采、氰渣综合利用等。
• 贵金属市场波动加剧，交易所调整保证金和涨跌幅限制，遏制投机。
• 中财期货在白银价格暴跌前建立空头头寸，获利超5亿美元。
• 人民银行上调部分存款品种的保证金比例，强化市场风险管理。

煤焦钢矿

• 印尼政府暂停煤炭出口，产量配额下降，影响全球煤炭供应。

能源化工

• 马斯克团队考察中国光伏企业，推动A股光伏板块上涨。
• 俄罗斯1月石油收入降至五年最低，油价走弱、卢布升值是主因。
• 摩根士丹利上调布伦特油价预测，预计2026年第一季度为62.6美元/桶。
• 马来西亚与墨西哥签订能源协议，显示区域合作加强。
• 美国原油产量降至2024年11月以来最低，库存减少，显示市场供需变化。

农产品

• 农产品价格多数上涨，玉米、棉花价格创年内新高。
• 韩国确认非洲猪瘟病例，加强防控。
• 中央一号文件强调发展农业新质生产力，推动科技与农业结合。
• 巴西咖啡收成预期乐观，阿拉比卡咖啡期货价格下跌。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展750亿元逆回购操作，净回笼3025亿元，市场流动性趋于稳定。
• 财政部计划在2月11日发行140亿元人民币国债，境外机构持有内地债券规模超3.4万亿元。

要闻资讯

• 习近平与特朗普通电话，强调中美合作与台湾问题。
• 习近平与普京视频会晤，强调中俄合作维护全球稳定。
• 人民银行要求加强金融支持，推动多层次金融服务体系。
• 商务部回应欧盟调查，表示将采取措施维护企业权益。
• 外交部敦促欧方停止滥用单边经贸工具。

债市综述

• 银行间市场现券收益率涨跌不一，国债期货全线下滑。
• 交易所债券市场涨跌分化，部分债券涨幅较大，部分下跌。
• 货币市场利率多数上行，Shibor短端品种波动明显。
• 农发行、财政部、进出口行金融债中标收益率公布，显示市场对流动性有不同预期。

汇市速递

• 在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调升。
• 美元指数上涨，非美货币多数下跌，欧元、英镑、澳元兑美元均走弱。

四、股票市场要闻

• A股周三先抑后扬，上证指数上涨，深证成指微涨，创业板指下跌。
• 煤炭、光伏板块强势上涨，大消费、地产板块活跃，半导体、算力硬件、AI应用板块低迷。
• 港股恒生指数微涨，恒生科技指数下跌，南向资金净买入近134亿港元。
• 中证数据显示，1月新增融资融券账户19.05万户，市场两融账户总数达1580.16万户。

五、研报精粹

• 中信证券认为，降准概率较大，预计26Q2将实施，关注通胀分化对利率的影响。
• 中金公司指出，美联储流动性仍偏紧张，全球资产牛市可能持续。
• 中信建投认为，超长期国债市场更多受趋势性因素影响，供需并非核心决定因素。

六、今日提示

• 2月5日，多只债券上市、发行、缴款和还本付息，市场活动频繁。

七、免责声明

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