营口华源热力供热合同债权1号资产支持专项计划风险揭示书_4页_1mb

风险揭示书总结

一、签订目的

本《风险揭示书》是《营口经济技术开发区华源热力供暖有限公司供热合同债权1号资产支持专项计划资产支持证券认购协议》的重要组成部分，旨在向认购人全面揭示专项计划可能面临的风险，帮助其了解投资过程中可能存在的不确定性。

二、核心风险内容

（一）供热费收缴不足风险

专项计划的偿付现金流来源于华源热力收取的供热费。若华源热力或其保证人未能履行义务，将导致基础资产回收不足，进而影响资产支持证券的本金和收益。

（二）利率风险

专项计划采用固定利率结构，若市场利率上升，资产支持证券的相对收益水平将下降，影响投资者的实际回报。

（三）逾期还款风险

专项计划每年度进行一次收益和本金分配。短期逾期不会影响当期收益，但跨年度逾期可能导致本金分配金额与预期不符。

（四）华源热力破产风险

华源热力作为基础资产现金流的最终偿付义务人，若进入破产程序，可能影响基础资产的回收，从而对资产支持证券的偿付能力造成威胁。

（五）差额支付承诺人履约风险

华源热力为差额支付承诺人，若其发生破产、拒绝或延迟履行差额支付义务，将导致资产支持证券持有人无法获得预期的本金和收益。

（六）管理人、托管人等尽责履约风险

专项计划的正常运作依赖于管理人、托管人、监管银行、保证人及华源热力的尽责履职。若上述机构存在管理失误或操作不当，可能给优先级资产支持证券持有人带来损失。

（七）流动性风险

优先级资产支持证券可在深圳证券交易所的综合协议交易平台流通，但若交易对手有限，投资者可能面临无法在合理时间内以公允价格出售证券的风险。

（八）税务风险

资产支持证券持有人需自行承担收益相关的税务责任。若未来税法发生变化，增加额外税负，相关机构不承担补偿责任。

（九）评级风险

评级机构对资产支持证券的评级仅为预期收益和本金偿付可能性的判断，并不构成投资建议。评级可能随情况变化而调整，从而影响证券价值。

三、风险承担说明

• 若管理人或托管人违反专项计划文件约定，造成资产损失，由其负责赔偿。
• 若因管理人或托管人按约定管理资产导致损失，则由专项计划资产承担。
• 本风险揭示书仅作风险提示，未详尽列出所有可能风险，认购人需全面理解相关文件内容，自行评估风险并做好财务安排。

四、认购人声明

认购人承诺在参与专项计划前已满足合格投资者的资质要求，并已充分理解以下内容：

• 专项计划的信用增级方式、保证人信息、基础资产情况及现金流预测。
• 基础资产转让协议内容。
• 违约责任及争议解决条款。
• 《风险揭示书》中的所有风险提示。

认购人明确表示愿意自行承担参与专项计划所涉及的一切风险和可能的损失。

五、重要提示

• 《认购协议》中的收益预测仅为参考，不构成任何保证。
• 投资者需独立进行风险评估，谨慎决策，避免因投资而遭受难以承受的损失。